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삼테크(31330) 1분기 실적호전은 일회성이 아닌 계속성 삼테크는 지난 1분기 메모리 가격 하락에 따른 부진한 업황에도 불구 경쟁사와 달리 뛰어난 영업실적을 나타내었으며, 이러한 실적호전의 주 원인은 TFT-LCD 부문의 성장이었다. 6월 5일의 기업방문은 1분기의 양호한 영업실적의 지속 가능성 여부를 평가하기 위한 것이었으며, 삼테크의 현재까지의 영업성과 및 전망을 종합해볼 때, 2분기 및 하반기의 지속적인 성장에 대한 확신을 가질 수 있었다. 2분기 삼테크는 TFT-LCD 부문의 호조 지속과 SKG 사태에 의한 반사이익으로 휴대폰 부문에서 가외의 성과를 거두어 1분기 대비 두 자릿수의 성장이 가능할 것으로 전망되었으며, 하반기에는 TFT-LCD 부문과 함께 반도체 시장 회복으로 인한 수혜가 겹친 성장이 가능할 것으로 전망되었다. 삼테크의 현재 주가는 2002년 EPS의 3.8배, 2003년 EPS의 2.7배에 불과한 수준으로, 2003년 예상 EPS에 과거 역사적 PER인 5.2배를 적용시 6개월 목표주가는 5,500원으로 산정되어 투자의견으로 적극매수(Strong Buy)를 제시한다. 1분기 실적 증가세, 2분기 및 하반기에도 이어질 전망 삼테크는 1분기 반도체 경기의 침체에도 불구 양호한 실적을 시현하였다. 이는 동사가 반도체 품목에만 안주하지 않고, TFT-LCD 및 기타 다양한 전자부품류에 진출하여 성공적인 다각화를 실시한 성과로 판단된다. 1분기 실적호전의 주 원인은 TFT-LCD 패널 판매의 증가였으며, 이는 삼성전자의 출하량이 늘어난 것과 함꼐 군소 모니터 생산업체들과의 긴밀한 제휴에서 원인을 찾을 수 있다. TFT-LCD 경기의 호황은 2분기에도 지속될 것으로 전망되며, 3분기부터 LCD 패널 가격 하락이 진행되어도 동사가 재고부담으로 입는 피해는 없으며, 가격 하락을 판매량 증가가 상쇄하여 매출 증가세는 지속될 전망이다. 동사의 2분기 실적 증가의 또다른 원인은 SKG 글로벌 사태로 인한 휴대폰 판매량 증가에서 찾을 수 있다. SKG 사태로 인해 마비된 국내 휴대폰 유통망에 동사가 여유 현금과 자체 유통망을 동원하여 가외의 성과를 기록한 것이다. 이러한 점은 비록 일회성이긴 하지만, 기회가 있는 곳에서 수익을 거둘 수 있는 동사의 영업력을 입증한 점이라 평가할 수 있다. ☆눌림목주면 매수 찬스 ☆외국인매수 지속중, 고공놀이 마감임박 ☆묻어두면 대박, 성질급하면 쪽박 ★☆★위 세종목 모두 수익줄 종목들이나 이중 한종목이 최고목표 500% 최저목표 300%짜리 *****굿럭****