thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 소프트웨어업종 -0.77% - 증권사 목표주가 27,300원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.46%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.99% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 23,850원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 29일 오후 2시10분 현재 전일대비 2.48% 하락하면서 21,600원을 기록하고 있는 한글과컴퓨터는 지난 1개월간 6.9% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 소프트웨어 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한글과컴퓨터의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한글과컴퓨터의 위험을 고려한 수익률은 -3.2를 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 또한 소프트웨어업종의 위험대비수익률 -7.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한글과컴퓨터가 속해 있는 소프트웨어업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코나아이	1위	3.5%	4위	-14.8%	3위	-4.2
KG이니시스	2위	2.5%	3위	-13.7%	4위	-5.4
한국사이버결제	3위	2.3%	5위	-15.2%	5위	-6.5
한글과컴퓨터	4위	2.1%	2위	-6.9%	2위	-3.2
안랩	5위	0.9%	1위	-1.4%	1위	-1.5
코스닥	-	0.7%	-	1.0%	-	1.4
소프트웨어	-	0.8%	-	-5.8%	-	-7.2

관련종목들도 하락 우위, 소프트웨어업종 -0.77%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 소프트웨어업종은 0.77% 하락하고 있다.

한국사이버결제	30,800원 ▼400(-1.28%)	안랩	42,100원 ▼200(-0.47%)
코나아이	36,900원 ▼550(-1.47%)	KG이니시스	17,600원 ▲350(+2.03%)

증권사 목표주가 27,300원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한글과컴퓨터의 평균 목표주가는 27,300원이다. 현재 주가는 21,600원으로 5,700원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 김현석 에널리스트가 " 2016년 해외진출이 기대된다, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 김현석 에널리스트가 " 수출 경쟁력 확보시 주가 레벨업 기대, 지난 8월 한글과컴퓨터는 중국 오피스 SW 업체인 킹소프트와 웹오피스 공급 계약을 체결했다. 킹소포트는 중국 최대 IT 기업인 샤오미의 관계사라는 점과 중국 전역에 확산되고 있는 클라우드 시장에 빠르게 대응하고 있어 주목된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했다.

10월28일에 한글과컴퓨터 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	199.0억	73.0억	76.0억
직전분기 대비	5.2% 증가	70.6% 증가	590.9% 증가
전년동기 대비	10.3% 증가	9.3% 증가	1.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 33.38%로 업종평균 상회. PER은 24.91로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.36으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한글과컴퓨터가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	한글과컴퓨터	안랩	한국사이버결제	KG이니시스	코나아이
ROE	13.5	3.9	9.4	10.9	10.7
PER	24.9	72.5	72.0	17.8	29.8
PBR	3.4	2.8	6.7	1.9	3.2
기준년월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 10월1일부터 기관이 19거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 1,575주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 237,084주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 238,659주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.46%로 적정수준 최근 한달간 한글과컴퓨터의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.46%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.16%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.99% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 15.99%를 보였으며 기관은 14.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.22%로 가장 높았고, 기관이 14.56%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.21%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 23,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 23,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,850원대는 전체 거래의 15.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 23,850원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 23,850원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)한글과컴퓨터 영업(잠정)실적(공정공시)
10월28일 :