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대우증권은 13일 한글과컴퓨터(030520)에 대해 "가장 좋은 실적에도 가장 싸다"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 50,000원으로 내놓았다. 대우증권 황준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 대우증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 50,000원은 직전에 발표된 목표가 2,800원 대비 1685.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1271.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대우증권은 한글과컴퓨터(030520)에 대해 "동사의 주력 사업 부문인 소프트웨어 사업은 08년에도 연간 25%의 높은 성장세를 유지하며 일부에서 가지는 성장성에 대한 우려를 불식시켰다. 특히 매출의 지속성이 높은 라이센스 매출 비중이 전체 소프트웨어 매출의 87%를 차지하고 있어 향후 라이센스를 통한 안정적인 현금 흐름이 예상된다"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "동사는 인텔, 퀄컴, 후지쯔 등의 하드웨어 업체들과 협력 관계를 구축함으로써 급격한 시장 성장이 예상되는 넷북 및 MID 시장에서 모바일 솔루션 사업을 확대할 계획"라고 밝혔다. 한편 "현재 매출 기여도는 낮지만 높은 성장 잠재력을 보유한 웹오피스 (Thinkfree)와 리눅스 사업도 올해가 본격적인 성장의 원년이 될 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	432.7	477.6	498.8	+4.44	105.2	-27.3
영업이익	51.6	130.4	158.3	+21.4	30.5	-27.24
순이익	62.2	129.1	144.2	+11.7	28	+4.59

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 8,500원이 고점으로, 반대로 2,800원이 저점으로 제시된 이후 이번에 50,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(상향)	매수(상향)
목표주가	50,000	50,000	50,000

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090213 매수(상향) 50,000 20081209 TRADING BUY(유지) 2,800 20081031 TRADING BUY(하향) 2,800 20081021 매수 4,000 20080808 매수(유지) 6,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090213 대우 매수(상향) 50,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.