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신한투자증권에서 18일 한글과컴퓨터(030520)에 대해 "클라우드 중심의 본업 성장 시작"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이병화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 한글과컴퓨터(030520)에 대해 "1Q24 연결 기준 매출액 508억원(+21.6% 이하 YoY), 영업이익 46억 원(+89.7, OPM 9.1%)을 전망. 별도 기준 매출액 319억원(11.0%), 영업이익 74억원(-20.6%, OPM 23.1%)으로 추정. 공공부문의 클라우드 투자 낙수효과가 별도 기준 매출액 성장으로 확인될 것. 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 30,000원으로 76.5% 상향. 본업 성장이 시작됐음. 비주력 연결 자회사 매각 시 클라우드 및 AI S/W 고성장세가 부각될 시기. 한컴라이프케어 매각 완료 후 글로벌 SaaS 및 S/W 기업의 P/E 적용도 가능. 상승 여력은 충분."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2024년 별도 기준 매출액 1,416억원(+10.6%), 영업이익 458억원(+ 32.4%, OPM 32.2%)을 예상. ‘한컴오피스2024’ 기반의 온프레미스 문서 S/W는 B2G, B2B, B2C의 안정적인 성장이 지속. 공공부문의 클라우드 투자 본격화로 클라우드 S/W의 고성장세 시현이 가능. 연결 기준 매출액은 2,847억원(+5.0%), 영업이익 410억원(+20.1%)으로 추정. 연결 기준 실적의 변동성은 축소되고 있음. 한컴라이프케어 매각 추진이 공식화됐음. 2023년 연결 기준 본업 매출 비중은 47.2%. 한컴라이프케어 매각 시 본업 비중은 82.7%로 증가."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.18 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2023.11.06 목표가 17,000 투자의견 매수(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.18 목표가 30,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.02.19 목표가 38,000 투자의견 BUY 유진투자증권