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부국증권에서 21일 한글과컴퓨터(030520)에 대해 "SaaS와 AI, 쌍발엔진 가동"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

부국증권 이준규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 부국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

부국증권에서 한글과컴퓨터(030520)에 대해 "2분기 연결기준 매출액 784억원(+28.2% yoy), 영업이익 183억원(+33.6% yoy)으로 시장 컨센서스 상회. 이는 1) 핵심 자회사 한컴라이프케어가 지연되었던 소방 부문 매출이 인식되면서 흑자전환 하였고 2) 본사 On-Premise 버전 문서 S/W와 클라우드 SaaS(B2G)에서 안정적인 매출을 기록했기 때문. 5월 On-Premise 버전 문서 S/W의 B2G뿐만 아니라 B2B부문에서도 영업활동을 강화할 예정. SaaS는 B2G 교육용 스마트 기기 보급사업 진출을 우선적으로 진행하며 향후 B2C/B2B까지 사업확장 예상. SDK는 오피스 S/W외에 OCR, RPA(로봇 프로세스 자동화) 부문까지 적용을 시도 하면서 비즈니스 영역을 확장해나갈 계획. AI 사업부문은 NAVER 하이퍼클로바X(8/24일 론칭)를 <한컴독스>에 적용하는 CBT 진행 이후, 국내 B2B, B2G를 중심으로 관련 AI적용 제품을 판매할 것으로 기대. 또, <한컴독스> 외에도 LLM(Large Language Models)과 전자문서 S/W와 연동된 <한컴 AI-Hub>도 출시할 예정"라고 분석했다.

또한 부국증권에서 "국내 AI관련 사업에서 단기간 내 가시적인 성과가 나올 수 있는 업체 중 하나로 평가. 우선 국내 중심으로 사업이 진행되겠지만 중장기적으로 다양한 AI제품군 개발을 통해 해외에서도 성과가 나올 수 있을 것으로 기대. 또, 현재 주가수준은 2023년 12Fwd EPS 기준 PER 8배로 저평가 매력도 충분하다고 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

부국증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 부국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[부국증권 투자의견 추이]

- 2023.08.21 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2023.04.11 목표가 20,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.21 목표가 20,000 투자의견 BUY 부국증권

- 2023.08.16 목표가 24,000 투자의견 BUY 유진투자증권