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키움증권에서 7일 한글과컴퓨터(030520)에 대해 "구독서비스 시작, 유저 모집이 관건"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

키움증권 김학준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 한글과컴퓨터(030520)에 대해 "9월 한컴독스 오픈. 한컴독스는 웹오피스 및 클라우드 서비스로 B2C 영역으로 사업이 진행 중(월 6,900원). B2G는 웹오피 스를 중심으로 공급 전환될 예정. 이외 한컴사인을 출시하여 전자서명(HWP, PDF에 서명하는 툴)부문도 일부 진출. 기존 온프레미스 시장에서 클라우드로 서비스 전환을 진행함에 따라 관련된 마케팅 비용이 내년 상반기까지 발생할 것으로 전망됨. 충격이 덜한 B2C부문부터 진행되기는 하지만 무료 서비스 기간을 감안하면 올해 유의미한 매출 발생은 없을 것으로 전망. 다만, 한컴독스의 서비스가 성과를 내기 위해서는 지속적인 유저 유입이 필요할 것으로 전망됨"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "2023년 실적은 오피스 부문의 매출 확대(B2G 웹오피스 및 B2B 중심의 순증), 군 방산 신규 서비스 실적 기여 등이 기대됨에 따라 매출액 2,806억원(YoY, +21.8%), 영업이익 407억원(YoY +45.7%)로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년12월 39,000원까지 높아졌다가 2022년3월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 21,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2022.12.07 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.18 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.12.08 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.12.07 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2022.11.16 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권