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미래에셋증권은 5일 KTB투자증권(030210)에 대해 "PEF운용수익 및 자회사 지분법 이익은 개선 조짐"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,100원을 내놓았다. 미래에셋증권 이창욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





미래에셋증권은 KTB투자증권(030210)에 대해 "2008년말 기준 PEF투자자산은 7,120억원으로 전분기대비 3% 증가했으며, 운용수수료 수익은 꾸준한 증가세를 보일 전망"라고 분석했다. 또한 미래에셋증권은 "자회사인 KTB자산운용의 순자산총액(NAV)은 2월말 기준 6조 570억원으로 전년말 대비 1.53% 증가하여 실적 소폭 상승이 예상되며, KTB 캐피탈도 주요 투자주식의 매각으로 약 10억원의 투자수익 창출이 예상되어 지분법 이익 개선에 도움을 줄 전망"라고 밝혔다. 한편 "Retail 기반이 없는 동사의 영업구조 특징상 자회사인 KTB자산운용에서의 브로커리지 약정을 받는데 한계가 있고 타 기관에서의 약정 영업도 눈에 띄는 결과를 나타내고 있지는 않는 상황. 이 때문에 1Q09에도 브로커리지 수익이 10억원을 소폭 상회하는 수준에 머물 것으로 예상되며, IB부문도 올해 수익 발생을 기대하기 힘들 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년10월 9,000원까지 높아졌다가 4,100원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 4,100원으로 제시되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	4,100	4,100	4,100

*최근 분기기준

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 4,100원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<미래에셋증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090305 매수(유지) 4,100 20090202 매수(유지) 4,100 20090113 매수(유지) 5,200 20081008 매수(유지) 9,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090305 미래에셋 매수(유지) 4,100

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.