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하나증권에서 8일 KT(030200)에 대해 "3Q 프리뷰 YoY 이익 급증으로 올해 이익 증가 유력"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

하나증권 김홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하나증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 KT(030200)에 대해 "투자의견 매수/12개월 목표가 50,000원 유지, 실적 시즌 주가 강세 예상. 3분기 연결 영업이익 YoY 35% 증가한 4,354억원 예상, 시장 기대치 부합할 듯. 장/단기 실적 흐름, DPS 전망치 감안 시 주가 싸다는 느낌 점차 확산될 것. 1) 3분기 어닝시즌을 맞이하여 KT가 시장 기대치에 부합하는 양호한 실적을 발표할 전망 2) 3분기까지 누적 연결 영업이익 추정치를 기준으로 볼 때 2024년엔 영업이익이 증가세를 나타낼 가능성 높음 3) 부동산 자회사 대규모 분양 수익 발생으로 2025년도엔 연결 기준 높은영업이익 증가와 더불어 DPS 급증이 예상 4) DPS 급증이 예상됨에도 불구하고 KT 주가 상승이 이에 못 미쳐 추가적인 주가 상승 여력이 큰 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2024년 3분기 KT 연결 영업이익은 4,354억원(+35% YoY, -12% QoQ), 본사 영업이익 3,104억원(+60% YoY, -13% QoQ)이 예상. 연결 영업이익 컨센서스(4,418억원)에 부합하고 본사 영업이익이 급증하는 우수한 실적 달성 예상. 1) 2023년에는 3분기에 임금인상소급분 1,300억원이 반영되었지만 2024년엔 2분기에 640억원이 조기 반영 2) KT와 스카이라이프에 3분기 반영되던 방통기금이 분기별 안분됨에 따라 3분기만 보면 비용 부담이 줄어듬 3) 물가 상승 폭 둔화로 제반 경비 증가에 대한 부담이 경감 4) 마케팅 이벤트 또는 망 투자 이슈가 부재한 가운데 마케팅비용 및 감가상각비 정체 양상이 이어짐 5) 자회사 실적이 평년 수준의 안정적인 흐름을 나타낸 것으로 파악"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2023년9월 33,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 50,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.10.08 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.10.02 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2024.09.25 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2024.08.28 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2024.08.12 목표가 50,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.08 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 하나증권

- 2024.09.06 목표가 50,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.08.29 목표가 48,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.08.13 목표가 50,000 투자의견 매수 BNK투자증권