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하나증권에서 24일 KT(030200)에 대해 "8월 전략 - 재료로 보면 상방이 많이 열려있다"라며 투자의견을 'NEUTRAL(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

하나증권 김홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL(유지)'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 KT(030200)에 대해 "아직 관심이 높진 않지만 글로벌 4차 산업 패권 경쟁 상황, 국내 주파수 경매 진행 예정 시점 등을 감안하면 2025년엔 KT가 5G 신규 주파수 투자와 더불어 새로운 요금제를 출시할 가능성이 높고 부동산 자회사 아파트 분양 수익 발생에 따른 배당금 유입이 예상. 이렇게 되면 장기 이익 증가는 물론이고 배당 증가 기대감이 높아질 것. 외인 한도 축소 상황을 감안하면 특별 배당도 고려할 수 있기 때문. 올해 단기 실적만 볼 것이 아니라 이젠 좀 길게 볼 필요가 있겠음. 2025~2026년은 내다본다면 KT 투자 전망은 밝으며 이러한 예상을 바탕으로 연내 KT 투자 의견을 변경할 가능성이 있음을 미리 밝혀둠."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "투자 의견을 중립으로 유지. 일회성 수익이 없다고 가정 시 이동전화매출액과 인건비 등 제반 경비 흐름을 고려하면 2024년에도 영업이익 감소 가능성이 높고, 이익 모멘텀 부재 국면임을 감안 시 Multiple 확장 국면이 나타나기 어려울 것으로 전망되기 때문. 하지만 12개월 목표주가는 45,000원을 유지하며 트레이딩 차원에서 현 시점 매수 적절하다고 판단. 2분기 실적이 YoY 영업이익 감소를 기록할 전망이지만 그 폭이 크지 않아 2024년 연간 영업이익 감소 폭이 당초 예상보다 적을 것으로 보이며 주주이익환원 규모가 높게 유지될 것임을 감안하면 매력적인 주가 수준이기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년6월 33,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 45,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'NEUTRAL(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 49,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 43,500원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.07.24 목표가 45,000 투자의견 NEUTRAL(유지)

- 2024.07.16 목표가 45,000 투자의견 NEUTRAL

- 2024.06.26 목표가 45,000 투자의견 NEUTRAL

- 2024.05.30 목표가 39,000 투자의견 NEUTRAL

- 2024.05.22 목표가 39,000 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.24 목표가 45,000 투자의견 NEUTRAL(유지) 하나증권

- 2024.07.23 목표가 49,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.07.19 목표가 47,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.07.17 목표가 48,000 투자의견 BUY 삼성증권