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하나증권에서 13일 KT(030200)에 대해 "4Q 리뷰 - PBR 보단 이익 흐름이 중요합니다"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

하나증권 김홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 KT(030200)에 대해 "투자의견을 중립으로 제시하며 12개월 목표주가를 기존 3.3만원으로 유지. 1) 최근 서비스매출액 및 주요 영업비용 흐름을 감안할 때 2023년에 이어 2024년에도 영업 이익 및 세전이익 감소 추세가 이어질 전망이고, 2) 최근 저 PBR 관련주로 부상하는 모습이지만 시장 기대와 달리 2024년 DPS 증가 및 대규모 자사주 취득/소각 가능성은 희박하며, 3) 단통법 시행령 개정, 제 4 이통통신 정책 자금 지원 및 펀딩 진행, 5G 요금제 다양화 등국내 규제 상황이 좋지 않고, 4) 최근 시장 금리와 가장 믿을만한 지표인 기대배당수익률로 보면 부담스러운 주가 수준으로 진입하고 있기 때문."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2023년 4분기 KT는 연결 영업이익 2,656억원(+75% YoY, -18% QoQ), 본사 영업이익 1,963억원(+77% YoY, +1% QoQ)을 기록. 3분기 실적 발표 당시 임금인상소급분 기반영으로 4분기 이익이 급증할 것이란 투자가들의 예상과는 다소 동떨어진 실적이었고 최근의 급격한 영업이익 컨센서스(1/30 기준 2,803억원) 하향 조정이 있었음을 감안해도 시장 기대에 미치지 못하는 실적이었음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년1월 45,000원까지 높아졌다가 2023년9월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 33,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.02.13 목표가 33,000 투자의견 NEUTRAL

- 2024.01.31 목표가 33,000 투자의견 NEUTRAL

- 2024.01.23 목표가 33,000 투자의견 NEUTRAL

- 2023.12.21 목표가 33,000 투자의견 NEUTRAL

- 2023.11.30 목표가 33,000 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.13 목표가 42,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.13 목표가 45,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.02.13 목표가 45,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.02.13 목표가 44,000 투자의견 BUY SK증권