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하나증권에서 8일 KT(030200)에 대해 "3Q 실적 부진, 2023~2024년 이익 감소 불가피"라며 투자의견을 '중립'으로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

하나증권 김홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 '중립으로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 KT(030200)에 대해 "투자의견을 중립으로 제시하며 12개월 목표주가를 기존 3.3만원으로 유지. 이러한 판단을 하는 이유는 1) 2023년 1~3분기 누적 영업이익을 감안할 때 2023년 연결 뿐만 아니라 본사 영업이익도 감소 전환이 불가피할 것이고, 2) 이동전화매출액, 인건비, 제반 경비 추세를 감안할 때 2024년에도 KT 본사 영업이익 감소가 예상되며, 3) 신임 경영진이 대규모 구조조정에 나서지 않을 것으로 밝힘에 따라 과다한 영업비용 지출이라는 KT의고질적인 약점이 해결되기 어려워 보이고, 4) 향후 이익 감소 전환 가능성이 높음에도 불구 하고 주가가 이를 반영하지 않아 주가 하락 리스크가 큰 것으로 판단되기 때문."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2023년 3분기 연결 영업이익이 3,219억원(-29% YoY, -44% QoQ), 본사 영업이익이 1,935억원(-40% YoY, -53% QoQ)으로 컨센서스를 크게 하회하는 어닝 쇼크를 기록. 실적 부진 사유는 본사 실적에선 인건비 및 서비스원가 증가, 자회사에선 금융 자회사 실적 부진 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년11월 45,000원까지 높아졌다가 2023년9월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 33,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 '중립'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.11.08 목표가 33,000 투자의견 중립

- 2023.11.06 목표가 33,000 투자의견 중립

- 2023.11.01 목표가 33,000 투자의견 NEUTRAL

- 2023.10.18 목표가 33,000 투자의견 NEUTRAL

- 2023.10.12 목표가 33,000 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.08 목표가 42,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.08 목표가 41,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2023.11.08 목표가 41,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.11.08 목표가 45,000 투자의견 BUY 한화투자증권