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DB금융투자에서 8일 KT(030200)에 대해 "비용 선반영 제외 시 양호한 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.

DB금융투자 신은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 KT(030200)에 대해 "3Q23 매출액은 66,974억원(+3.4%yoy, +2.3%qoq), 영업이익 3,219 억원(-28.9%yoy, +44.1%qoq)으로 컨센서스 하회. 실적 부진의 주요인은 전년 4Q에 인식됐던 임단협 소급분이 금번 분기에 반영됐고(약 1,400억원), 통상 연말에 대규모로 인식하던 서비스구입비 중 일부(약 500억원)가 3Q23에 나눠서 반영됐기 때문. 이를 제외한 연결 영업이익은 약 5,122억원(+13.1%yoy)으로 추정돼, 양호한 이익을 기록한 것으로 보임. 4Q23 매출액은 68,095억원(+3.4%yoy), 영업이익 3,779억원 (+149.6%yoy)이 예상되며, 이를 반영한 연간 영업이익도 1.7조원으로 전년대비 성장(+4.3%yoy)이 기대. 4Q23에 인식이 예상됐던 비용들이 3Q에 선반영 된 영향으로 금번 4Q는 큰 폭의 비용 증가가 나타날 가능성이 낮다고 판단. 24년에는 초거대 생성형 AI ‘믿음’을 기반으로 한 B2B향 매출도 기대해 볼 수 있겠음. 초경량화 모델로 산업과 기업의 특성에 맞춰 서비스 제공이 가능하고, KT클라우드의 AI풀스택 패키지를 함께 제공해 비용 절감이 가능하다는 점이 기대되는 포인트."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "3Q23 실적 부진이 4Q23 비용이 선반영 된 결과기 때문에,연간 실적과 목표주가 4.1만원을 유지. 지난 8월 선임된 새로운 대표이사 체제가 정착되어가 며, 연초보다는 불확실성에 대한 우려는 상당 부분 해소된 것으로 보임. 현재 주가 기준 기말 예상 배당수익률도 약 6.3%로 고배당인 점을 고려해 투자의견 BUY를 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 49,000원까지 높아졌다가 2023년4월 41,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 41,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 41,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2023.11.08 목표가 41,000 투자의견 BUY

- 2023.08.08 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.20 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.12 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.14 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.08 목표가 42,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.08 목표가 41,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2023.11.08 목표가 41,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.11.08 목표가 45,000 투자의견 BUY 한화투자증권