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하나증권에서 1일 KT(030200)에 대해 "11월엔 줄이세요. 실적 우려 커질 수 있습니다"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

하나증권 김홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'NEUTRAL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 KT(030200)에 대해 "투자의견 중립/12개월 목표주가 3.3만원을 유지. 2023년 본사/연결 영업이익 감소 가능성이 높음에도 불구하고 주가가 이를 반영하지 않았고 기대배당수익률로 보면 국내 통신 3사 중 투자 매력도가 가장 낮기 때문. 배당 감소 리스크 때문에 KT 주가가 하락했다가 신임 경영진 취임 전후 주가 회복이 대부분 이루어진 상황. 그런데 신임 경영진 성향상 과도한 변화를 추구할 가능성이 낮고 비용 측면에서 획기적인 변화를 기대하긴 어려워 보임. 올해 실적 우려가 주가에 입혀지지 않은 반면 신임 경영진에 대한 과도한 기대가 주가에 반영되어 있어 단기 주가 고점일 가능성이 높다는 판단"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "3분기에 다시 부진한 실적을 기록할 전망. 연결 영업이익이 3,003억원(-34% YoY, -48% QoQ), 본사 영업이익이 1,753억원(-46% YoY, -57% QoQ)으로 컨센서스를 크게 하회할 것으로 예상. 실적 부진 사유는 본사 실적에선 인건비 및 서비스원가 증가, 자회에선 금융 자회사 실적 부진이 주된 요인이 될 것으로 보임. 4분기에도 KT는 컨센서스를 하회하는 부진한 실적 기록이 예상. 일부에선 3분기에 임금인상소급분 및 서비스원가 비용 안분이 이루어졌으니 4분기 본사 영업이익은 3분기보다 더 좋을 것이라고 기대하는데 이는 실현 가능성이 제로에 가까움"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년11월 45,000원까지 높아졌다가 2023년9월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 33,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.11.01 목표가 33,000 투자의견 NEUTRAL

- 2023.10.18 목표가 33,000 투자의견 NEUTRAL

- 2023.10.12 목표가 33,000 투자의견 NEUTRAL

- 2023.10.04 목표가 33,000 투자의견 NEUTRAL

- 2023.09.11 목표가 33,000 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.01 목표가 33,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권

- 2023.10.26 목표가 40,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.10.23 목표가 47,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2023.10.19 목표가 45,000 투자의견 BUY 한화투자증권