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메리츠증권에서 11일 KT(030200)에 대해 "통신과 비통신의 균형 잡힌 성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.

메리츠증권 정지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 KT(030200)에 대해 "1Q23 Review: 시장 기대치 소폭 하회. 1Q23 연결 영업이익 4,861억원(-22.4% YoY)으로 시장 컨센서스(4,996억원) 하회. 부동산 매각 관련 이익과 단말 회계처리 이익 등 일회성 요인 감안 시 양호한 실적. 하반기 부동산 관련 실적 상향 조정 가능. 2023년 연결 매출액 26.36조원(+2.8% YoY), 영업이익 1.79조원(+5.6% YoY) 전망. 하반기 광진구 첨단복합개발단지 분양 매출 발생 시 실적 추정치 상향 조정 가능. KT클라우드는 4조원의 기업가치를 인정받아 IMM으로부터 6천억원 투자 유치 성공."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "1Q23 연결 매출액과 영업이익은 각각 6조 4,437억원(+2.6% YoY), 4,861억원(-22.4% YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 4,996억원)를 소폭 하회. 지난 1Q22 마포 솔루션 센터 매각 일회성 이익 746억원과 단말 회계처리 관련 이익 감소 500억원 감안 시 무난한 실적으로 볼 수 있음. 5G 가입자는 894만명으로 핸드셋 가입자 대비 65% 보급률을 기록했고, 무선 ARPU는 33,771원으로 전 분기 대비 +0.7% 상승. 물가 상승과 아웃소싱 관련 비용 증가로 별도 및 연결 자회사 영업이익은 각각 3,881억원(-9.7% YoY), 980억원(-50.2% YoY)을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 51,000원까지 높아졌다가 2023년4월 41,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 41,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 41,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.05.11 목표가 41,000 투자의견 BUY

- 2023.04.26 목표가 41,000 투자의견 BUY

- 2022.11.09 목표가 51,000 투자의견 BUY

- 2022.11.04 목표가 51,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.11 목표가 41,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.05.12 목표가 41,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.05.12 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2023.05.12 목표가 38,000 투자의견 BUY NH투자증권