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DB금융투자에서 13일 KT(030200)에 대해 "2Q20 Preview"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

DB금융투자 신은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 KT(030200)에 대해 " 19년보다는 20년, 20년 상반기 보다는 하반기로 갈수록 점진적 이익개선이 기대. 마케팅비용을 안분 인식하는 기대 가입 기간이 약 21개월로 3사 중 가장 짧은 만큼 5G 출시 초기 마케팅비용의 자산화 기간이 종료되는 시점 부터는 이익 레버리지가 가장 클 것으로 예상. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "2Q20 매출액은 60,481억원(-0.8%yoy), 영업이익 3,406억원(+18.2%yoy)으로 시장 예상치에 부합하는 양호한 실적을 시현할 것으로 전망. 3Q20에는 금융 등 자회사의 코로나 영향은 이어지겠으나. 콘텐츠 자회사와 IPTV의 성장이 지속되고, 하향 안정화되고 있는 판매비용으로 영업이익 3,244억원(+3.8%yoy)이 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년7월 36,000원까지 높아졌다가 2020년4월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 32,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.07.13 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.14 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.08 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.07 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.11 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.13 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.07.08 목표가 32,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.07.07 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.07.02 목표가 36,000 투자의견 BUY 대신증권