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대신증권에서 2일 KT(030200)에 대해 "예상보다 빠른 턴어라운드"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 KT(030200)에 대해 "2Q20 실적에서 주목할 부분은, 연결 기준 이익 턴어라운드가 전망된다는 점. LTE 도입 초기에는 투자비 부담으로 약 3년간 이익 감소 후, 이익 회수기에 진입. 5G는 최소 LTE 수준의 투자비가 소요되기 때문에, 역시 유사한 이익 흐름을 예상했으나, LTE때와는 달리 마케팅비용이 효율적으로 집행되고 있고, IPTV와 초고속 인터넷도 수익성이 크게 개선되었기 때문에, 예상보다 빠른 이익 턴어라운드 달성 전망."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2Q20 Preview: 예상보다 빠른 이익 턴어라운드 전망. 매출 5.96조원(-2% yoy, +2% qoq), 영업이익 3.3천억원(+14% yoy, -14% qoq) 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.07.02 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2020.06.01 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.14 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.25 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.07 목표가 36,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.02 목표가 36,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.06.29 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.06.22 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.06.10 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권