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대신증권에서 14일 KT(030200)에 대해 "확실히 달라졌다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 KT(030200)에 대해 "LTE의 도입 지연에 따라 2Q12부터 4Q18 까지는 3사 중 가장 낮은 ARPU를 달성했으나, 우량 고객 위주로의 마케팅이 성공하면서 LTE에서의 업셀링이 꾸준히 나타나고, 5G의 점유율도 30.2%로 상회하면서 무선에서의 좋은 성과 달성 중. 배당은 일회성 제외한 순이익의 약 40% 정도를 지급. 20년 DPS는 1.1천원으로 전년과 동일할 것으로 전망하지만, ‘21년부터는 배당 성향이 45%정도로 상향 가능성 높다고 판단."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "1Q20 Review 매출 5.8조원(+0.0% yoy, -5.9% qoq), 영업이익 3.8천억원(-4.7% yoy, +158.4% qoq). 비용성 매출인 단말 판매가 코로나 영향으로 감소하면서 매출은 당사 추정 하회했으나, 영업이익은 당사 추정에 부합하고 시장 기대 수준보다는 7% 상회. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.05.14 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.25 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.07 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2020.01.13 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.14 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.05.15 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2020.05.14 목표가 34,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.05.14 목표가 34,000 투자의견 BUY 삼성증권