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KB증권에서 13일 KT(030200)에 대해 "마케팅 비용 감소에도 휴대폰 ARPU 증가 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

KB증권 김준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 KT(030200)에 대해 "무선사업부문 실적 개선을 감안하여 KT의 2Q20 영업이익은 3,389억원 (17.6% YoY)으로 전망. 타 통신사와 마찬가지로 마케팅비용 지출이 안정화되는 가운데 휴대폰 ARPU 상승세가 지속되고 있다는 점이 주목. 투자포인트는 인건비 감소 등 비용 효율화가 지속되는 가운데 무선 사업의 실적이 개선되고 있다는 점."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q20 실적은 매출액 5.8조원, 영업이익은 3,831억원으로 시장의 컨센서스 (Fnguide 기준 최근 3개월, 매출액 5.98조원, 영업이익 3,574억원)와 KB증권의 추정치 (매출액 6조원, 영업이익 3,358억원)를 상회하는 실적. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년6월 39,000원까지 높아졌다가 2020년3월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 33,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.05.13 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.30 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.02 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2019.09.27 목표가 36,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.13 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.05.14 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.05.14 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.04.21 목표가 35,000 투자의견 BUY 하나금융투자