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KB증권에서 30일 KT(030200)에 대해 "단기적으로 예상을 하회하더라도 기대되는 2020년"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

KB증권 김준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 67.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 KT(030200)에 대해 "장기적으로는 인건비 감소, 소극적 마케팅 비용 집행 지속, 데이터 사용량 증가에 따른 매출액 상승을 보일 전망. 매년 1,000여명이 정년 퇴직하게 되면서 인건비가 감소할 것. 코로나19의 영향으로 5G 신규가입자를 유치하는데 어려움이 있을 것이나 오히려 LTE 가입자들의 데이터 사용량 증가에 따른 요금제 상향으로 실적 개선될 것이 예상. 코로나19의 영향으로 데이터 트래픽이 확대되고 있다는 점에 주목."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q20 매출액은 6조원, 영업이익은 3,358억원으로 전망한다. 컨센서스 (Fnguide 기준 최근 3개월, 매출액 6.1조원, 영업이익 3,623억원)를 하회하는 실적으로 추정하는 이유는 작년 집행했던 마케팅 비용의 이연 효과임."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 39,000원까지 높아졌다가 2020년3월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 33,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.03.30 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.02 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2019.09.27 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2019.09.05 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.30 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.03.25 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.03.17 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.03.16 목표가 35,000 투자의견 BUY 하나금융투자