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대신증권에서 7일 KT(030200)에 대해 "20년에는 이익도 턴어라운드"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

대신증권 김회재, 이가연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 KT(030200)에 대해 "19년 대비 20년 무선 서비스매출 증가와 감가비 및 마케팅비 증가는 각각 3천억원으로 무 선 손익은 변동 없을 것으로 전망하나, IPTV와 인터넷 매출 증가 및 자회사 실적 개선을 감 안하면 20년 영업이익은 1.2조원(+5% yoy) 전망"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "무선 ARPU 턴어라운드로 장기 상승 사이클에 진입했기 때문에, 21년부터는 5G가 이익에 기여하면서 영업이익 상승 폭이 커질 것으로 전망. 21E OP 1.37조원(+14% yoy). KT의 5G 점유율은 30.4%로 무선 점유율 29.7%를 상회. LTE 초기 9개월 점유율이 16.5% 에 불과했던 것을 감안하면, 5G는 매우 순조로운 성과를 보이고 있는 중 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.02.07 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2020.01.13 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.10 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.26 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.10 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.07 목표가 36,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.02.06 목표가 34,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.02.07 목표가 36,500 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.02.07 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권