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유안타증권에서 7일 KT(030200)에 대해 "4Q19 리뷰 : 비용 부담만 확인된 5G"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

유안타증권 최남곤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 KT(030200)에 대해 "4Q 실적 발표를 계기로 주가 하락은 멈출 것으로 판단된다. 하지만 5G의 실질 효과 관련 확신이 부 족하여 주가 반등의 기울기에 대해서는 여전히 보수적인 시각을 유지한다. 마케팅비용에 대한 가정을 조정하여 2020년 영업이익 전망을 하향 조정한다. 투자자의 시각이 전환되기 위해서는 ①5G 서비스 의 완결성 ②비용 통제 → 마진 개선에 대한 확신이 필요해 보인다. 신임 CEO의 Color는 주총 이후 구체화될 전망이다. 4월까지는 관망할 것을 조언한다. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4Q19 영업이익은 1,483억원(-52.5%QoQ, +54.8% YoY)를 기록했다. "라고 밝혔다.

한편 "5G 효과에 대한 기대는 ‘무선서비스의 성장’, 우려는 ‘마케팅비용’과 ‘감가상각비’ 부담으로 대표된다. 이러한 시각에서 4Q19 실적은 ‘총체적 실망’으로 규정된다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 42,000원까지 높아졌다가 2019년12월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 36,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.02.07 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.10 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.08 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.10 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2019.05.03 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.07 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.06 목표가 36,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.02.07 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.07 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권