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NH투자증권에서 7일 KT(030200)에 대해 "2020년 실적 및 주가 회복기에 진입"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 KT(030200)에 대해 "5G 가입자 효과로 ARPU(가입자당평균매출액) turnaround 기록. 마케팅경쟁 안정화와 5G 투자 감소 등 긍정적 요인 실적에 본격 반영될 것."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "KT의 4분기 실적은 매출액 6.20조원(+3.4% y-y, -0.3% q-q), 영업이익1,483억원(+54.8% y-y, -52.5% q-q)을 기록. 영업이익은 기존 추정치830억원 상회 및 시장 컨센서스 1,488억원 충족."라고 밝혔다.

한편 "KT에 대한 투자의견 Buy 및 목표주가 33,000원 유지. 5G 가입자 증가에따라 ARPU 상승이 본격적으로 나타나기 시작하였고, 2020년부터 실적 회복이 기대됨. 글로벌 통신사 중 낮은 Valuation(2020년 예상 PER 8.3배vs Bloomberg 통신업종 평균 12.0배)과 높은 배당수익률(2020년 4.7%)은매력으로 부각될 것. 글로벌 통신사들은 5G 투자 시기에 진입. 한국은 이익 회수기에 진입."라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 35,000원까지 높아졌다가 2020년1월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 33,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.07 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.23 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.11 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.07 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.02.07 목표가 35,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.02.07 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.02.07 목표가 35,000 투자의견 BUY KTB투자증권