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SK증권에서 7일 KT(030200)에 대해 "지나간 2019 년보다 다가올 2020 년을 보자"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 KT(030200)에 대해 "KT 4Q19 실적은 시장기대치에 부합하는 양호한 실적을 기록. 5G 가입자 증가로 무선매출이 증가했으며, IPTV 가 양호한 실적을 유지. 마케팅비용은 이연화에 따라 전년동기 대비 증가했으나, 마케팅경쟁 완화에 따라 전기대비로는 감소. 2020 년 마케팅비용과 감가상각비 부담 여전하나, 탑라인 성장을 기반으로 4 년만에 영. 업이익 반등 가능할 전망 "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "KT 4Q19 실적은 영업수익 6 조 1,955 억원(3.4% yoy), 영업이익 1,482 억원(54.8% yoy, OPM: 2.4%)이다. 시장기대치에 부합하는 양호한 실적이다. "라고 밝혔다.

한편 "KT 에 대한 투자의견 매수를 유지한다. 5G 가입자 증가에 따른 무선사업의 양적, 질적 성장이 예상되고, 유료방송 시장의 리더십을 유지하며 유선부문의 강점도 유효하기 때 문이다. 2020 년 4 년만에 영업이익 반등이 예상되어 주가도 점진적인 상승기조가 이어 질 것으로 예상한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.02.07 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.11 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.16 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.08 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.07 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.07 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.02.07 목표가 35,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2020.02.07 목표가 37,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.01.23 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권