thinkpool

KTB투자증권에서 7일 KT(030200)에 대해 "5G 서비스가 부담되었던 분기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 남효지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 KT(030200)에 대해 "20년 가이던스로 매출액 2.5조원, CAPEX 3.1조원 제시. 19년 3.3조원에서 CAPEX가 감소한다는 점은 긍정적. 5G 가입자가 회사가 목표하는 수준으로 꾸준히 증가하고, 현 수준의 마케팅 경쟁 강도가 유지된다면 점진적 이익 개선 가능. 다만 탄력적인 주가 상승을 위해서는 B2C 5G 수익화 확인 필요."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "4분기 영업수익 6조 1,955억원(YoY 3.4%, QoQ -0.3%), 영업이익 1,483억원(YoY 54.8%, QoQ -52.5%)으로 영업이익은 컨센서스에 부합. 20년은 5G 가입자 누적 효과로 무선 수익이 마케팅비와 감가상각비 증가분을 상쇄하며 영업수익 25조 1,682억원(YoY 3.4%), 영업이익 1조 3,092억원(YoY 13.7%)을 기록할 전망. "라고 밝혔다.

한편 "5G 투자 집행, 순이익 감소에도 주당배당금 1,100원 유지."라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.07 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2019.11.11 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.07 목표가 35,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2020.02.07 목표가 37,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.01.23 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.01.19 목표가 34,000 투자의견 BUY 삼성증권