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KB증권에서 2일 KT(030200)에 대해 "변화의 바람 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

KB증권 김준섭, 이수경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 KT(030200)에 대해 "5G 가입자 증가에 따라 ARPU 상승 견인. 정년퇴직 인원 확대로 인건비 감소. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "KT의 4Q19 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 6.09조원 (+1.6% YoY), 영업이익 1,560억원 (+54.8% YoY)을 기록할 것으로 추정한다. 영업이익 기준 컨센서스 1,780억원을 하회하는 수준이며, KB증권의 직전 영업이익 추정치인 1,870억원을 밑도는 실적으로 전망한다."라고 밝혔다.

한편 "KT에 대한 목표주가 36,000원, 투자의견 Buy를 유지한다. 향후 3개년 평균 ROE 5.4%로 12M forward BPS대비 Implied PBR 0.67배를 적용하였으며, 제시하는 목표주가 36,000원은 현 주가 대비 33.3% 상승여력이 있다. KT의 투자 포인트는 1) 5G 가입자 증가 등에 따른 ARPU 상승, 2) 정년퇴직 인원 확대 추세에 따른 인건비 감소다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년12월 39,000원까지 높아졌다가 2019년9월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 36,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.01.02 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2019.09.27 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2019.09.05 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.28 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.02 목표가 36,000 투자의견 BUY KB증권

- 2019.12.10 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2019.11.28 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.11.11 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권