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KTB투자증권에서 11일 KT(030200)에 대해 "비용 부담에도 선방한 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 남효지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 KT(030200)에 대해 "5G 관련 투자와 비용 부담에 금년 순이익 성장이 부담스러운 상황임에도 불구하고 2019년 주당배당금 1,100원 유지할 계획임을 밝힘"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "영업수익 6조 2,137억원(YoY 4.5%, QoQ 1.9%), 서비스 수익 5조 581억원(YoY - 0.8%, QoQ -0.6%), 영업이익 3,125억원(YoY -15.4%, QoQ 8.4%)로 컨센서스 2,947억원 상회. 마케팅 비용이 전분기대비 1.2% 증가에 그쳤고, 자회사, 유무선 부문 모두 골고루 성장했기 때문 "라고 밝혔다.

한편 "마케팅비와 CAPEX 상각 기간이 경쟁사대비 짧아 비용 부담이 상당함에도 불구하고,ARPU 및 무선수익의 증가세가 높게 나타나고 있음. 20년 단말기 라인업 및 커버리지가확대되고, 5G 시장의 경쟁이 안정화되면 이익 레버리지가 발생할 수 있을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2019.11.11 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.11 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2019.11.11 목표가 38,700 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2019.10.25 목표가 36,000 투자의견 BUY(신규) BNK투자증권

- 2019.10.23 목표가 36,500 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우