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KB증권에서 27일 KT(030200)에 대해 "신규 가입시장 경쟁강도 완화 및 배당주로서의 매력 부각 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

KB증권 김준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 KT(030200)에 대해 "-영업이익 3,080억원 (-16.5%YoY): 3Q19에 지출한 마케팅 비용은 크게 늘어나지 않았으나 IFRS 15의 영향으로 2Q19에 지출한 마케팅 비용이 3Q19 실적에 반영된 데 따른 영향이 발생하였을 것으로 예상한다. 한편, KTH 등 자회사의 실적개선이 예상된다는 점은 연결 영업이익에 긍정적인 효과로 작용하였을 것으로 추정된다. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "목표주가 36,000원 (12M Fwd BPS X Target PBR 0.71배), Buy 투자의견을 유지한다. KT에 대한 투자포인트는 1) 배당주로써의 매력 부각, 2) 5G 경쟁구도 완화에 따른 단기 수익성 개선, 3) 유료방송 시장의 우호적인 사업환경 전개다. 특히, KT의 배당수익률은 4.0%를 기록할 것으로 예상되며, 이는 통신 3사 중 가장 높은 수준이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 39,000원까지 높아졌다가 2019년9월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 36,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2019.09.27 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2019.09.05 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.28 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.01 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.16 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.27 목표가 36,000 투자의견 BUY KB증권

- 2019.09.26 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.09.02 목표가 36,500 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.08.09 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권