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시세분석 외인동향 기업분석





◇한신평정보(시세분석,외인동향,기업분석)













(송준덕 애널리스트)



[이데일리 배장호기자] 삼성증권은 한신평정보(,,)의 3분기 실적에 대해 "대체로 무난하다"고 30일 평가했다. 매출과 영업이익이 꾸준히 증가하고 있고, 채권관리 부문 집중 관리 등으로 향후 생산성 증가가 기대되는 점, 내년임대비용 감소 등을 긍정적으로 평가한 반면 건물 매입으로 인한 부대비용과 이자수입 감소에 대해서는 부정적으로 평가했다. 크레딧뷰로 성장성과 매력적인 배당수익률, 채권 추심에 있어서 신규고객 확대 가능성 등에 근거해 매수 투자의견과 3만5700원 목표가격을 유지했다. 한신평정보의 매출액과 영업이익은 AMC, 리스크 컨설팅, 통신채권 관리사업 등의 호조에 힘입어 전년동기 대비 각각 26.0%와 12.0% 증가하였다. 그러나 경상이익과 순이익은 전년동기비 각각 10.2%와 1.0% 감소하였는데 이는 지난해 12월 매입한 기술신보 사옥에 대한 리노베이션 비용 및 이자수입 감소(사옥 매입 및 리노베이션으로 약 200억원의 현금잔고 감소)에 기인한 것으로 추정된다. 3분기까지 누적 매출액과 영업이익이 전년동기비 각각 31.9%와 24.2% 증가하여 꾸준히 성장세를 나타내고 있다. 또 현재 분산되어 있는 채권추심(관리) 부문의 인력을 신규 사옥에서 집중적으로 관리, 향후 서비스의 질과 생산성 역시 더욱 증가할 것으로 보인다. 이로 인해 2007년부터는 임대비용 감소가 예상된다는 점도 긍정적이다. 그러나 건물매입으로 인한 부대비용과 이자수입 감소가 3분기 손익에 영향을 미쳐 영업이익과 순이익이 당사 예상을 각각 34.3%와 17.1% 하회한 점은 부정적이다. 3분기 순이익이 당초 전망을 하회하였으나 연간 순이익(110억원) 전망을 유지하는데 이는 3분기까지 순이익이 83억원으로 전망치의 75%을 달성하였고 현재의 영업환경상 4분기에 27억원의 순이익을 달성하는데 큰 무리가 없어 보인다. 한신평정보는 1분기 30억원, 2분기 29억원의 순이익을 달성하였기 때문에 4분기에 일회성 비용이 발생하지 않는 한 27억원 달성은 가능할 것으로 보인다. 크레딧 뷰로(CB)의 성장성과 매력적인 배당수익률(5.1%), 그리고 채권 추심사업에서의 신규고객 확대 가능성 등에 근거하여 매수 투자의견과 목표가격 3만5700원을 유지한다. ＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

한신평정보 (030190) Korea Information Service, Inc. 국내 최고의 기업 및 개인의 종합신용정보회사 코스닥 기타제조

누적매출액	1,207억	자본총계	815억	자산총계	930	부채총계	115억
누적영업이익	97억	누적순이익	131억	유동부채	89억	고정부채	26억

수익성 분석의견 동 기업의 매출액은 계속 늘어나 최근에는 결산 대비 15.7% 증가하였습니다. 그러나 12개월간 영업이익률은 일시적으로 증가하였으나 다시 감소하여 현재는 8.1%입니다. 수익성 감소의 원인을 살펴보아야 하겠습니다.