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KB증권에서 2일 제일기획(030000)에 대해 "1Q23 Review: 둔화된 업황에 가려진 Valuation 매력"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

KB증권 최용현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 제일기획(030000)에 대해 "국내 광고시장은 1Q23을 저점으로 회복이 기대되나 광고 집행 회복 속도는 비우호적인 매크로 영향으로 더딜 것. 제일기획의 영업이익은 2Q23까지 역성장이 예상되고 3분기부터 성장으로 돌아설 것으로 추정(2Q/3Q: -3.0%/+6.5% YOY). 제일기획의 23/24E P/E는 10.5배/8.9배로 Global Peer 대비 15% 할인된 반면 23/24E 예상 배당수익률은 6.7%/7.3%로 Peer 대비 높음. 1) 하반기 회복, 2) Valuation 매력을 바탕으로 주가는 2분기 내 저점을 다질 가능성이 높다고 예상"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q22 실적은 매출총이익 3,641억원(+8.7% YoY), 영업이익 534억원(-8.7% YoY, OPM 5.7%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스에 부합"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 36,000원까지 높아졌다가 2023년1월 31,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 33,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.05.02 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2023.01.13 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2022.10.12 목표가 33,000 투자의견 BUY(신규)

- 2022.04.28 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.02 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.05.02 목표가 26,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.05.02 목표가 25,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.04.17 목표가 28,000 투자의견 BUY 메리츠증권