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키움증권에서 23일 제일기획(030000)에 대해 "광고 대행사 분류가 좁다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,500원을 내놓았다.

키움증권 이남수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 제일기획(030000)에 대해 "매크로 불안에 따른 광고비 예산 감소는 불가피하나 디지털 및 리테일 등 컨설팅 요소가 가미된 영역의 수주로 주요 매출 원천인 광고선전비 하락 리스크 방어. 70%를 차지하는 주요 광고주의 비중이 높지만 해외 매출이 75%를 상회하여 수주 리스크 분산 가능. 중국, 북미의 강세와 기타 지역의 선전으로 유럽 둔화 커버"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "4Q22 매출총이익 4,337억원(yoy +18.4%), 영업이익 866억원(yoy +33.4%, OPM 7.2%) 전망. 2023년 매출총이익 1조7,297억원(yoy +10.9%), 영업이익 3,640억원(yoy +11.6%, OPM 7.8%) 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년11월 32,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 36,500원까지 상향조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 36,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2022.11.23 목표가 36,500 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.17 목표가 36,500 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.29 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.05 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.23 목표가 36,500 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2022.11.15 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2022.11.04 목표가 37,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.10.27 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권