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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들 혼조세, 기타서비스업종 -0.42% - 증권사 목표주가 5,500원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.24%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투자심리 모두 과열권 - 주요 매물구간인 2,820원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 29일 오후 12시25분 현재 전일대비 3.32% 오른 3,885원을 기록하고 있는 코엔텍은 지난 1개월간 27.8% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 기타서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코엔텍의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코엔텍의 위험을 고려한 수익률은 13.2를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 기타서비스업종의 위험대비수익률인 4.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코엔텍이 속해 있는 기타서비스업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코엔텍	1위	2.1%	1위	27.8%	1위	13.2
메지온	2위	2.0%	2위	2.9%	3위	1.4
알테오젠	3위	1.3%	4위	0.7%	5위	0.5
부방	4위	1.3%	3위	2.6%	2위	2.0
한국기업평가	5위	0.8%	5위	0.6%	4위	0.7
코스닥	-	0.6%	-	2.8%	-	4.6
기타서비스	-	0.7%	-	2.5%	-	4.1

관련종목들 혼조세, 기타서비스업종 -0.42%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 기타서비스업종은 0.42% 하락하고 있다.

부방	4,090원 ▼30(-0.73%)	메지온	21,000원 ▼100(-0.47%)
한국기업평가	45,100원 ▲150(+0.33%)	알테오젠	27,950원 ▼500(-1.76%)

증권사 목표주가 5,500원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코엔텍의 평균 목표주가는 5,500원이다. 현재 주가는 3,885원으로 1,615원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 이정기, 김두현, 정주희, 강준구 에널리스트가 " 신정부 미세먼지 정책 수혜주, 스팀사업은 폐기물 소각 처리시 발생하는 폐열을 이용한 증기를 고객사 공장에 직접 공급한다. 스팀 단가는 벙커C유, LNG 가격에 연동된다. 최근 문재인 정부의 미세먼지 대책에 따라 LNG 수요가 증가할 것으로 전망되며, 코엔텍의 스팀 단가에 긍정적인 효과를 미칠 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 미래에셋대우의 오탁근 에널리스트가 " 폐기물에서 찾는 투자 기회, 동사가 위치하고 있는 울산지역은 현대중공업, 현대자동차, SK 등 대형 폐기물 배출 업체가 많이 위치하고 있어 안정적인 매출처 확보에 유리한 지리점 잇점을 보유하고 있다. 코엔텍 주변은 울산·미포 공업단지 및 온산국가산업단지 등 대규모 공업단지를 배후로 하고 있기 때문에 경쟁업체 대비 경쟁우위를 확보하고 있는 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

3월3일에 코엔텍 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	159.0억	42.0억	54.0억
직전분기 대비	14.6% 증가	6.1% 증가	62.7% 증가
전년동기 대비

코엔텍 2/4분기(2017년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	140.0억	40.0억	30.0억
직전분기 대비	9.3% 감소	6.8% 감소	15.7% 감소
전년동기 대비	10.1% 증가	17.3% 증가	6.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 23.23%로 업종평균 상회. PER은 19.2로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.69임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코엔텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	코엔텍	알테오젠	메지온	부방	한국기업평가
ROE	8.8	-3.2	-31.4	4.3	18.5
PER	19.2	-	-	23.7	11.8
PBR	1.7	3.9	3.5	1.0	2.2
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 5월18일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 424,760주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 1,075,499주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,500,259주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 2.24%로 적정수준 최근 한달간 코엔텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.28%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 88.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 8.2%를 보였으며 기관은 3.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 90.39%로 가장 높았고, 외국인이 9.09%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.51%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 과열권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 단기적 과열권 진입으로 인해 경계신호가 나오고 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 주가상승으로 인해 부담감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 2,820원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 2,820원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 2,820원대는 전체 거래의 23.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 2,785원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 2,820원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 2,820원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.