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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -1.82% - 증권사 목표주가 71,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 - 거래비중 기관 39.92%, 외국인 32.82% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 60,200원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 27일 오후 12시40분 현재 전일대비 2.31% 하락하면서 54,900원을 기록하고 있는 신도리코는 지난 1개월간 8.67% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신도리코의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신도리코의 위험을 고려한 수익률은 -5.7을 기록했는데, 주가는 하락했어도 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 전기전자업종의 위험대비수익률 -0.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신도리코가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LG이노텍	1위	3.2%	5위	-18.8%	3위	-5.8
일진전기	2위	2.3%	4위	-15.7%	4위	-6.8
세방전지	3위	2.2%	1위	3.2%	1위	1.4
대한전선	4위	1.7%	3위	-12.3%	5위	-7.2
신도리코	5위	1.5%	2위	-8.7%	2위	-5.7
코스피	-	1.0%	-	-1.6%	-	-1.6
전기전자	-	1.3%	-	-0.3%	-	-0.2

관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -1.82%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 전기전자업종은 1.82% 하락하고 있다.

LG이노텍	89,700원 ▼3100(-3.34%)	세방전지	21,100원 ▼400(-1.86%)
대한전선	17,450원 ▼750(-4.12%)	일진전기	8,260원 ▼410(-4.73%)

증권사 목표주가 71,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신도리코의 평균 목표주가는 71,000원이다. 현재 주가는 54,900원으로 16,100원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 우리증권의 김혜용, 이승혁 에널리스트가 " 복사기, 프린터 ODM 물량 증가추세로 전환, 동사의 3분기 실적은 매출액 1,454억원(+1%, y-y), 영업이익 46억원(-27%, y-y)을 기록했는데, ODM 매출액은 환율 하락에도 불구하고 2분기 재고조정 이후 물량이 늘어남에 따라 전분기 대비 9% 성장한 1,045억원을 달성했다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 71,000원을 제시했다.

11월17일에 신도리코 3/4분기(2009년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,454.0억	45.8억	50.2억
직전분기 대비	6.5% 증가	67.2% 감소	49.8% 감소
전년동기 대비	3.4% 감소	49.0% 감소	75.4% 감소

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신도리코는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	신도리코	LG이노텍	일진전기	세방전지	대한전선
ROE	10.2	9.5	10.3	25.8	-33.0
PER	8.1	32.7	16.5	4.0	-
PBR	0.8	3.1	1.7	1.0	1.1
기준년월	2009년6월	2009년6월	2009년6월	2009년6월	2009년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 11일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 20,603주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 24,637주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 45,240주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 신도리코의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.31%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.92%, 외국인 32.82% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 39.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.82%를 보였으며 개인은 27.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.83%로 가장 높았고, 기관이 33.98%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.18%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 60,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 60,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 60,200원대는 전체 거래의 19.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 56,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 56,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 56,900원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.