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우리증권은 16일 신도리코(029530)에 대해 "복사기, 프린터 ODM 물량 증가추세로 전환"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 71,000원으로 내놓았다. 우리증권 김혜용, 이승혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 71,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 신도리코(029530)에 대해 "동사의 3분기 실적은 매출액 1,454억원(+1%, y-y), 영업이익 46억원(-27%, y-y)을 기록했는데, ODM 매출액은 환율 하락에도 불구하고 2분기 재고조정 이후 물량이 늘어남에 따라 전분기 대비 9% 성장한 1,045억원을 달성했다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "원/달러, 원/엔 환율의 하락세가 4분기에도 이어질 것으로 예상되나, 물량 증가세가 이를 압도하여 ODM 매출액은 1,330억원 수준으로 늘어날 전망"라고 밝혔다. 한편 "동사 2009년 순이익이 전년보다 줄어들더라도 2009년 배당금은 전년과 같은 2,500원 수준으로 유지될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년1월 63,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 71,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	71,000	71,000	71,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 71,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091116 매수(유지) 71,000 20090814 매수(유지) 71,000 20090703 매수(유지) 71,000 20090515 매수(유지) 71,000 20090224 매수(유지) 63,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091116 우리 매수(유지) 71,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.