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- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우세, 의료정밀업종 +2.01% - 증권사 목표주가 6,150원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 4,840원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 25일 오전 9시10분 현재 전일대비 1.5% 오른 3,720원을 기록하고 있는 케이씨텍은 지난 1개월간 22.98% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 의료정밀 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 케이씨텍의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 케이씨텍의 위험을 고려한 수익률은 -9.1을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 의료정밀업종의 위험대비수익률 -5.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 케이씨텍이 속해 있는 의료정밀업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
미래산업	1위	8.7%	2위	-16.5%	1위	-1.8
디아이	2위	6.2%	4위	-22.3%	2위	-3.5
케이씨텍	3위	2.5%	5위	-23.0%	5위	-9.1
삼양옵틱스	4위	2.4%	3위	-16.5%	4위	-6.8
우진	5위	1.6%	1위	-8.4%	3위	-5.2
코스피	-	1.2%	-	-7.0%	-	-5.8
의료정밀	-	3.0%	-	-17.4%	-	-5.8

관련종목들 상승 우세, 의료정밀업종 +2.01%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 의료정밀업종은 2.01% 상승중이다.

디아이	1,430원 0 (0.00%)	우진	10,950원 ▲250(+2.34%)
삼양옵틱스	743원 ▲6(+0.81%)	미래산업	445원 ▲16(+3.73%)

증권사 목표주가 6,150원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 케이씨텍의 평균 목표주가는 6,150원이다. 현재 주가는 3,720원으로 2,430원(65%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 장정훈, 이준희 에널리스트가 " 반도체 부문에 거는 기대, 반도체 업황을 고려해볼 때 내년 삼성전자 및 SK하이닉스의 신규라인 투자 가능성은 높은 것으로 판단된다. 내년 반도체 capex 증설은 올해 대비 증가될 것으로 예상됨에 따라, 동사의 반도체 부문 실적은 추세적으로 회복될 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 5,000원을 제시했고, 교보증권의 구자우 에널리스트가 " 1분기 실적이 12년 바닥, 턴어라운드 진행 중, 특히, 동사는 LCD 장비 외에 상대적으로 수익성이 높은 반도체장비(Cleaner, CMP) 반도체소재(CMP 슬러리) 등에서 성장이 지속되고 있어 향후 수익성은 확대될 것으로 예상한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 7,300원을 제시했다.

5월16일에 케이씨텍 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	208.3억	15.0억	20.3억
직전분기 대비	59.1% 감소	71.1% 감소	62.5% 감소
전년동기 대비	72.7% 감소	81.0% 감소	76.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.2%로 업종평균 상회. PER은 4.96으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.69로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 케이씨텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	케이씨텍	미래산업	우진	디아이	삼양옵틱스
ROE	13.8	-1.2	11.7	-2.6	13.2
PER	5.0	-	8.1	-	7.1
PBR	0.7	2.1	1.0	0.4	0.9
기준년월			2011년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 5월21일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 29,180주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 471,519주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 500,699주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 케이씨텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.77%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 80.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 13.37%를 보였으며 외국인은 6.2%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 75.31%로 가장 높았고, 기관이 18.07%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.6%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,840원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 4,840원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,840원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 3,840원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 3,840원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 3,840원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 기타 판매ㆍ공급에 관한 계약을 엘지디스플레이(주)와 358.9억원에 체결 (2012년4월30일)