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삼성증권은 17일 케이씨텍(029460)에 대해 "LCD와 반도체 업황 회복시 최대 수혜주"라며 투자의견을 'BUY(H)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 5,600원으로 내놓았다. 삼성증권 장정훈, 이종욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(H)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 5,600원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 케이씨텍(029460)에 대해 "동사는 LCD업체로부터 다시 시작되는 신규투자 계획이 반도체업체로 이어지는 경우 가장 큰 모멘텀이 생길 수 있는 종목. 아직 가시화된 수주가 없어 주가의 탄력을 받지 못하고 있는 상황이나 장비업체로 전방산업 Capex에 대한 주가의 선행성을 감안하면 충분히 상승여력이 있다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "반도체업체들의 투자도 내년부터는 서서히 윤곽이 드러날 가능성이 높아 동사의 반도체 장비부문도 같이 수주에 대한 가시성이 높아질 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "지난 5월 인수한 CMP장비부문도 이러한 반도체업체의 투자가 가시화될 경우 국내반도체업체의 국산화 장비 비중확대와 CMP연마제인 Slurry와의 결합판매가 가능해 시장점유율 상승이 빠르게 진행될 가능성이 높다고 판단된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	1300.7	1860.1	1023	-45	235	+8.39
영업이익	152.6	231.8	127	-45.21	29	-24.2
순이익	173.6	112.2	109	-2.85	23	-31.03

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년8월 7,700원까지 높아졌다가 2009년2월 4,100원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,600원으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익 감소폭이 매우 컸었고 또한 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 수익성 부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(신규)	중립(유지)
목표주가	4,800	6,000	4,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(H)'의견 및 목표주가 5,600원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 6,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 4,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090817 BUY(H) 5,600 20090605 BUY(H) 5,600 20090223 BUY(H) 4,100 20081103 BUY(H) 4,100 20080801 BUY(H) 7,700		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090817 삼성 BUY(H) 5,600 20090720 LIG 매수(신규) 6,000 20090624 굿모닝신한 중립 4,000 20090603 동부 HOLD(유지) 4,300

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.