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[투데이리포트]케이씨텍, "08년 실적의 근간..."매수_대우

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평민

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조회 138 2007/12/20 08:25

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대우증권은 20일 케이씨텍(029460)에 대해 "08년 실적의 근간인 수주 성적이 견조하다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 9,000원으로 내놓았다. 대우증권 강윤흠, 박연주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 대우증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 9,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing





대우증권은 케이씨텍(029460)에 대해 "동사는 08년 실적에 대한 불확실성이 낮고 08~09년 20% 내외의 ROE가 유지 가능하며, CMP 슬러리 등 큰 폭의 업사이드 포텐셜이 존재한다는 점 등을 고려할 때 현 주가는 매력적인 수준"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "삼성전자가 8세대에 이어 10세대 및 11세대 투자로 직행하겠다고 언급하고 있어 08년 이후 점진적으로 감소할 것으로 예상했던 기존 전망 대비 긍정적인 흐름으로 변화하고 있다. 동사의 08년 매출액과 영업이익은 각 전년대비 58%, 122% 증가한 2,010억원, 290억원, 당기순이익은 85% 성장한 254억원에 이를 것"라고 밝혔다. 한편 "동사는 17일 삼성전자(S-LCD)로부터 LCD 장비 281억원을 수주했다고 공시했다. 향후 7.5세대 증설 및 8세대 1단계 phase2 수주의 잔여분(약 170~200억원)과 LG필립스LCD향 수주분도 순차적으로 가시화될 것"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
(단위: 억원)
  2005 2006 2007 증감(%) 07/4Q

(예상실적)

 증감(%)

(전분기대비)
매출액 1439 1486.2 1269 -14.61 300 +43.4
영업이익 163.3 140.2 131 -6.56 20 -8.68
순이익 128.4 120 137 +14.17 23 +5.99
*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년5월 7,000원이 저점으로 제시된 이후 2007년7월 10,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 9,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 매출 규모가 소폭 감소하였는데도 동사에 대한 투자의견이 시장수익률을 뚜렷하게 초과하고 있어 시황 또는 기업의 성장성 감소와는 다소 동떨어진 주가의 흐름이 동종목의 투자의견 상향의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>
  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 매수 매수
목표주가 9,189 10,200 8,100
*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 9,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 10,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 8,100원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20071220 매수 9,000
20071115 매수 9,000
20070902 매수 10,000
20070726 매수 10,000
20070615 매수 7,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20071220 대우 매수 9,000
20071217 삼성 BUY(H) 8,800
20071207 대신 매수 9,700
20071129 우리투자 매수(유지) 10,200

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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