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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들도 하락 우세, 운수창고업업종 +0.04% - 증권사 목표주가 5,420원, 현재주가 대비 93% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.82% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 2,940원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 5일 오전 10시40분 현재 전일대비 2.95% 하락하면서 2,800원을 기록하고 있는 STX팬오션은 지난 1개월간 19.42% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 STX팬오션의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 STX팬오션의 위험을 고려한 수익률은 -9.7을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 -4.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 STX팬오션이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진해운	1위	3.1%	3위	-8.3%	1위	-2.6
STX팬오션	2위	2.0%	5위	-19.4%	5위	-9.7
한진	3위	2.0%	4위	-11.5%	4위	-5.7
아시아나항공	4위	1.6%	2위	-6.9%	2위	-4.3
세방	5위	1.1%	1위	-5.8%	3위	-5.2
코스피	-	0.6%	-	0.1%	-	0.1
운수창고업	-	0.9%	-	-3.8%	-	-4.2

관련종목들도 하락 우세, 운수창고업업종 +0.04%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많지만 운수창고업업종은 0.04% 상승하고 있다.

한진해운	11,100원 ▼200(-1.77%)	한진	20,050원 ▼50(-0.25%)
아시아나항공	5,950원 ▼50(-0.83%)	세방	16,250원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 5,420원, 현재주가 대비 93% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 STX팬오션의 평균 목표주가는 5,420원이다. 현재 주가는 2,800원으로 2,620원(93%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 강동진 에널리스트가 " 투자시점은 최소한의 업황 개선을 확인한 후가 적절할 전망, 동사는 2013년 중 4,000억원 규모의 사채를 상환해야 한다. 영업활동 현금흐름 개선이 제한적인 상황에서 상당부분의 사채를 차환 발행 해야 하기 때문에, 지속적으로 유동성에 관련된 루머에 노출 될 수 있어 주가에 부담으로 작용 할 수 있다. 따라서, 동사에 대한 투자 시점은 우선 최소한의 시황개선이 이루어지는 것이 확인 된 후가 되어야 할 것..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 4,600원을 제시했고, 동양증권의 강성진 에널리스트가 " 2013년 업황 개선 가시화... 유동성만 확인하자, 2013년 3월 2,000억원의 사채가 상환된 이후에는 유동성 우려가 상당부분 불식될 것으로 판단되고, 2013년 중에는 벌크선 수급상황이 개선되면서 실적이 개선되는 상황에서는 주가의 상승 여력은 매우 클 것으로 예상한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 7,900원을 제시했다.

11월16일에 STX팬오션 3/4분기(2012년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조2075.1억	-443.5억	-1,048.8억
직전분기 대비	8.2% 증가	적자지속	적자지속
전년동기 대비	20.4% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -2.81%로 업종평균 하회. PBR은 0.3으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 STX팬오션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	STX팬오션	아시아나항공	한진해운	한진	세방
ROE	-4.1	0.0	-41.6	-2.8	4.7
PER	-	-	-	-	11.1
PBR	0.3	-	0.8	0.3	0.5
기준년월	2012년9월	2012년6월	2012년6월	2012년6월	2012년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 12일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 3,024,146주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 651,854주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 3,676,000주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 STX팬오션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.38%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.82% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.62%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.82%를 보였으며 기관은 4.55%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.81%로 가장 높았고, 외국인이 16.49%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.68%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 2,940원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 2,940원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 2,940원대는 전체 거래의 22.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 3,130원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 2,940원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 2,940원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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