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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수창고업업종 -1.18% - 증권사 목표주가 5,430원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 4,035원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 3일 오후 2시10분 현재 전일대비 3.24% 하락하면서 3,880원을 기록하고 있는 STX팬오션은 지난 1개월간 15.56% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 STX팬오션의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 STX팬오션의 위험을 고려한 수익률은 -6.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 -1.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 STX팬오션이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진해운	1위	2.7%	4위	-8.2%	4위	-3.0
STX팬오션	2위	2.4%	5위	-15.6%	5위	-6.4
한진	3위	2.0%	3위	-5.3%	3위	-2.6
아시아나항공	4위	1.4%	1위	3.0%	2위	2.1
세방	5위	0.9%	2위	2.5%	1위	2.7
코스피	-	1.2%	-	-1.4%	-	-1.1
운수창고업	-	1.4%	-	-2.3%	-	-1.6

관련종목들도 일제히 하락, 운수창고업업종 -1.18%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수창고업업종은 1.18% 하락하고 있다.

한진해운	13,500원 ▼650(-4.59%)	한진	18,750원 ▼200(-1.06%)
아시아나항공	7,340원 ▼130(-1.74%)	세방	14,550원 ▼250(-1.69%)

증권사 목표주가 5,430원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 STX팬오션의 평균 목표주가는 5,430원이다. 현재 주가는 3,880원으로 1,550원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진증권의 주익찬 에널리스트가 " 2Q12 영업적자 지속 전망, BDI는 17.6%qoq 상승하여, 2Q12 영업적자 규모는 1Q12보다 축소되었겠지만, 컨센서스보다는 컸을 것으로 추정된다. 벌크 부문 영업적자 이외에도, 선박 클레임 관련 200억원 손실과 선박유가 헤지 관련 손실 200억원이 발생했을 것으로 추정된다..." (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 4,300원을 제시했고, 키움증권의 조병희, 이희재 에널리스트가 " 추가 악화 가능성은 낮지만 빠른 회복도 기대하기 어려운 상황, 공급 측면에서 벌커선 전체 선복량은 6억5,482만DWT로 YoY 기준 14.5%, Cape선박은 2억6,891만DWT로 18.7% 증가해 수급 불균형이 지속되고 있어 BDI지수 반등을 낙관하기는 어렵다. 특히 벌크 선사들은 특정 노선을 공동으로 운항하는 컨테이너 선사들처럼 운임 인상을 위한 공조도 쉽지 않아 운임 회복을 위해서는 선박 공급과 원자재 수요간의 근본적인 개선이 필요한 상황..." (이)라며 투자의견 Outperform(Downgrade)에 목표주가: 4,300원을 제시했다.

5월16일에 STX팬오션 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1조1164.1억	-1,168.9억	-986.9억
직전분기 대비	4.5% 감소	적자지속	적자지속
전년동기 대비	23.8% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.03%로 업종평균 하회. PER은 11.98로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.36으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 STX팬오션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	STX팬오션	아시아나항공	한진해운	한진	세방
ROE	3.0	0.0	-44.5	-0.2	3.7
PER	12.0	88.6	-	-	13.3
PBR	0.4	-	1.1	0.3	0.5
기준년월		2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 3일 연속, 외국인이 4일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 116,299주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 847,274주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 963,573주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 STX팬오션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.14%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.98%를 보였으며 기관은 13.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.93%로 가장 높았고, 기관이 11.27%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.78%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 4,035원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 4,035원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,035원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 3,930원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 3,930원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 3,930원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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STX팬오션(주) 해외증권거래소등에신고한주요공시사항의국내신고
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