thinkpool

- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +2.64% - 증권사 목표주가 9,250원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.97%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 22.29% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 6,590원선이 지지대로 작용.

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 28일 오전 11시10분 현재 전일대비 8.86% 오른 7,860원으로 강세를 보이고 있는 STX팬오션은 지난 1개월간 6.5% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 4.6%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 STX팬오션의 월간 변동성이 상대적으로 컸음에도 불구하고 주가상승률은 다소 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 STX팬오션의 위험을 고려한 수익률은 1.4를 기록했는데, 변동성이 높은 편이었기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률인 7.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 STX팬오션이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진해운	1위	5.0%	1위	23.8%	2위	4.7
STX팬오션	2위	4.6%	4위	6.5%	4위	1.4
아시아나항공	3위	4.5%	3위	18.2%	3위	4.0
대한통운	4위	3.5%	2위	20.0%	1위	5.7
한진	5위	3.5%	5위	4.9%	5위	1.4
코스피	-	1.8%	-	12.9%	-	7.1
운수창고업	-	2.5%	-	17.9%	-	7.1

관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +2.64%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수창고업업종은 2.64% 상승중이다.

대한통운	80,400원 ▲2500(+3.21%)	한진	24,600원 ▼400(-1.60%)
아시아나항공	8,380원 ▲70(+0.84%)	한진해운	11,600원 ▲1500(+14.85%)

증권사 목표주가 9,250원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 STX팬오션의 평균 목표주가는 9,250원이다. 현재 주가는 7,860원으로 1,390원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 양지환 에널리스트가 " 3분기 실적을 저점으로 점진적인 실적 개선 예상, 비록 3분기 실적은 시장 컨센서스를 하회할 것으로 전망되지만, 최근 건화물 시황이 호전되고 있어 3분기를 저점으로 실적은 점차 개선될 것으로 예상된다. 현 주가는 2012년 추정실적 기준으로 PBR 0.65x(글로벌 Peer 벌크선사들 주가는 평균 PBR 0.63배임) 수준에 거래되고 있어, 추가적인 주가 하락시 트레이딩 관점의 접근은 가능할 것..." (이)라며 투자의견 시장수익률(유지)에 목표주가: 10,000원을 제시했고, 동양증권의 강성진 에널리스트가 " 4Q 실적 개선 기대, 일시적 이익요인이 없는 3Q에는 영업적자를 기록할 것으로 보이지만, 동사는 여전히 2012년까지 이어지는 업황 턴어라운드의 궤도 위에 놓여있는 것으로 판단한다..." (이)라며 투자의견 HOLD(M)에 목표주가: 9,800원을 제시했다.

8월17일에 STX팬오션 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조5203.0억	523.0억	243.0억
직전분기 대비	0.2% 증가	323.1% 증가	2.3% 감소
전년동기 대비	27.3% 증가	316.1% 증가	13.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.83%로 업종평균 하회. PER은 12.76으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.6으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 STX팬오션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	STX팬오션	한진	아시아나항공	대한통운	한진해운
ROE	4.7	3.8	0.0	3.1	2.2
PER	12.8	8.4	6.7	25.4	14.0
PBR	0.6	0.3	-	0.8	0.3
기준년월	2011년6월	2011년3월	2011년3월	2011년3월	2011년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 10월26일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,624,559주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 3,186,657주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 4,811,216주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.97%로 적정수준 최근 한달간 STX팬오션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.97%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.82%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 22.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.29%를 보였으며 외국인은 6.95%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.92%로 가장 높았고, 기관이 20.02%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.05%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 6,590원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 6,590원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 6,590원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,040원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 7,040원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,040원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 용역제공에 관한 계약을 브라질 피브리아사와 2,889.4억원에 체결 (2011년10월11일)

[포인트검색]

STX팬오션(주) 감사ㆍ감사위원회위원중도퇴임
9월30일 :