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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.11% - 증권사 목표주가 10,600원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 8,920원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 25일 오전 9시55분 현재 전일대비 3.05% 오른 7,430원을 기록하고 있는 STX팬오션은 지난 1개월간 15.66% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 STX팬오션의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 STX팬오션의 위험을 고려한 수익률은 -7.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률인 -3.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 STX팬오션이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아시아나항공	1위	3.0%	1위	-1.3%	1위	-0.4
STX팬오션	2위	2.1%	4위	-15.7%	4위	-7.4
대한통운	3위	2.1%	5위	-16.8%	5위	-7.9
한진	4위	1.7%	3위	-7.0%	3위	-4.1
세방	5위	1.4%	2위	-4.6%	2위	-3.2
코스피	-	1.1%	-	-5.8%	-	-5.2
운수창고업	-	1.4%	-	-5.4%	-	-3.8

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.11%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 0.11% 상승중이다.

대한통운	90,300원 ▼700(-0.77%)	세방	16,500원 ▲50(+0.30%)
아시아나항공	9,270원 ▼10(-0.11%)	한진	25,850원 ▼150(-0.58%)

증권사 목표주가 10,600원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 STX팬오션의 평균 목표주가는 10,600원이다. 현재 주가는 7,430원으로 3,170원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진증권의 주익찬 에널리스트가 " BDI와 주가의 단기 상승 가능성은 있다, 동사에 대한 투자의견 매수 유지 이유는, 주가는 BDI와 관련성이 있는데, 최근 BDI 하락률보다 주가 하락률이 더 커, BDI와 주가의 단기 상승 가능성은 있는 것으로 판단되기 때문..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 10,000원을 제시했고, KTB증권의 신지윤, 윤지환 에널리스트가 " K-IFRS 연결 기준 영업적자 416억원, 1분기 IFRS 연결기준 실적은 매출액 1조3,627억원(YoY +4.6%/QoQ -19.6%) 영업이익 -416억원(적전/적전), 순이익 -552억원(적전/적전)였다. BDI 평균이 4Q10 2,364p에서 1Q11 1,365pt로 급락했고 업황 경색으로 매출액이 전분기대비 급감했다..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 10,000원을 제시했다.

5월12일에 STX팬오션 1/4분기(2011년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1조3626.9억	-415.9억	-551.5억
직전분기 대비	10.2% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	14.1% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.83%로 업종평균 하회. PER은 13.49로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.59로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 STX팬오션이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	STX팬오션	아시아나항공	대한통운	한진	세방
ROE	4.4	21.8	3.6	4.9	11.4
PER	13.5	7.5	29.8	8.9	5.5
PBR	0.6	1.6	1.1	0.4	0.6
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 5월23일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 617,547주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 239,677주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 857,224주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 최근 한달간 STX팬오션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.64%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.71%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 78.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.03%를 보였으며 기관은 7.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.31%로 가장 높았고, 외국인이 14.46%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.21%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 8,920원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 8,920원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,920원대는 전체 거래의 21.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,540원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 8,540원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,540원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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