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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수창고업업종 -1.1% - 증권사 목표주가 11,400원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.75%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 침체권 - 주요 매물구간인 8,910원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 16일 오후 2시40분 현재 전일대비 2.12% 하락하면서 7,840원을 기록하고 있는 STX팬오션은 지난 1개월간 18.5% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 STX팬오션의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 STX팬오션의 위험을 고려한 수익률은 -11.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 -3.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 STX팬오션이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아시아나항공	1위	3.0%	1위	-3.3%	1위	-1.0
대한통운	2위	2.5%	3위	-4.5%	2위	-1.8
한진	3위	1.7%	4위	-6.3%	4위	-3.6
STX팬오션	4위	1.6%	5위	-18.5%	5위	-11.5
세방	5위	1.4%	2위	-3.7%	3위	-2.6
코스피	-	1.0%	-	-0.3%	-	-0.3
운수창고업	-	1.3%	-	-4.5%	-	-3.4

관련종목들도 일제히 하락, 운수창고업업종 -1.1%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수창고업업종은 1.1% 하락하고 있다.

대한통운	98,800원 ▼100(-0.10%)	세방	15,800원 ▼100(-0.63%)
아시아나항공	9,470원 ▼190(-1.97%)	한진	26,200원 ▼100(-0.38%)

증권사 목표주가 11,400원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 STX팬오션의 평균 목표주가는 11,400원이다. 현재 주가는 7,840원으로 3,560원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진증권의 주익찬 에널리스트가 " BDI와 주가의 단기 상승 가능성은 있다, 동사에 대한 투자의견 매수 유지 이유는, 주가는 BDI와 관련성이 있는데, 최근 BDI 하락률보다 주가 하락률이 더 커, BDI와 주가의 단기 상승 가능성은 있는 것으로 판단되기 때문..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 10,000원을 제시했고, KTB증권의 신지윤, 윤지환 에널리스트가 " K-IFRS 연결 기준 영업적자 416억원, 1분기 IFRS 연결기준 실적은 매출액 1조3,627억원(YoY +4.6%/QoQ -19.6%) 영업이익 -416억원(적전/적전), 순이익 -552억원(적전/적전)였다. BDI 평균이 4Q10 2,364p에서 1Q11 1,365pt로 급락했고 업황 경색으로 매출액이 전분기대비 급감했다..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 10,000원을 제시했다.

5월12일에 STX팬오션 1/4분기(2011년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1조3626.9억	-415.9억	-551.5억
직전분기 대비	10.2% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	14.1% 증가	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.83%로 업종평균 하회. PER은 15.57로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.68로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 STX팬오션은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	STX팬오션	세방	아시아나항공	대한통운	한진
ROE	4.4	11.4	21.8	3.6	4.9
PER	15.6	5.3	8.0	32.8	9.0
PBR	0.7	0.6	1.7	1.2	0.4
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 25,741주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 153,270주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 179,011주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.75%로 적정수준 최근 한달간 STX팬오션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.75%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.63%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 80.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 12.43%를 보였으며 기관은 6.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.83%로 가장 높았고, 외국인이 18.65%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.5%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 침체권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 8,910원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 8,910원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,910원대는 전체 거래의 29.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,580원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 8,580원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,580원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

STX팬오션(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)(한국채택국제회계기준적용기업)
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