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- 관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 - 관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.33% - 증권사 목표주가 13,900원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 주가등락폭이 작아 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 9,670원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 5일 오전 9시25분 현재 전일대비 5.5% 오른 10,550원을 기록하고 있는 STX팬오션은 지난 1개월간 8.09% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 STX팬오션의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 STX팬오션의 위험을 고려한 수익률은 3.8을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 운수창고업업종의 위험대비수익률인 3.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 STX팬오션이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아시아나항공	1위	3.8%	2위	2.9%	3위	0.7
대한통운	2위	3.0%	3위	2.9%	2위	0.9
한진해운	3위	2.3%	5위	-4.9%	5위	-2.1
한진	4위	2.2%	4위	-2.4%	4위	-1.0
STX팬오션	5위	2.1%	1위	8.1%	1위	3.8
코스피	-	0.9%	-	6.9%	-	7.6
운수창고업	-	1.7%	-	6.4%	-	3.7

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.33%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 0.33% 상승중이다.

한진해운	34,250원 ▲800(+2.39%)	한진	28,750원 ▼50(-0.17%)
대한통운	106,000원 ▲1000(+0.95%)	아시아나항공	10,150원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 13,900원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 STX팬오션의 평균 목표주가는 13,900원이다. 현재 주가는 10,550원으로 3,350원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 유덕상 에널리스트가 " 실적개선 더디게 진행될 전망, 연초이래 현재까지 BDI 평균운임은 1,357pt로 용선선박의 BEP 운임수준이 2,000pt임을 감안하면 현 수준은 절대수준 자체가 낮다. 여기에 중동의 정세불안으로 벙커유 가격은 연초대비 26.6%상승한 톤당 643달러를 기록 중인 점도 부담이다..." (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 12,500원을 제시했고, 유진증권의 주익찬 에널리스트가 " BDI는 단기적으로 소폭 상승할 전망, BDI는 단기적으로 상승 가능성이 있지만, 상승률은 낮을 것으로 예상된다. 상승률이 낮을 것으로 예상하는 이유는 세계 벌크 물동량 증가율은 세계 GDP 성장률의 약 1.5배인 6~8%일 것으로 예상되나, 벌크선 fleet 증가율은 물동량 증가율의 2배 이상인 17%이기 때문..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 12,000원을 제시했다.

4월1일에 STX팬오션 4/4분기(2010년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조5168.7억	123.6억	248.6억
직전분기 대비	3.6% 증가	64.8% 감소	53.4% 감소
전년동기 대비	38.3% 증가	43.8% 감소	54.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.16%로 업종평균 수준.PER은 14.73으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.83으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 STX팬오션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	STX팬오션	아시아나항공	대한통운	한진	한진해운
ROE	5.6	21.0	-1.6	6.0	3.3
PER	14.7	8.9	-	8.3	36.4
PBR	0.8	1.9	1.3	0.5	1.2
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 3월16일부터 외국인들이 14거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,318,619주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 603,899주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 714,720주를 순매도한 것으로 집계됐다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 STX팬오션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.66%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.29%를 보였으며 기관은 10.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 75.01%로 가장 높았고, 외국인이 14.58%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.39%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 9,670원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 9,670원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,670원대는 전체 거래의 18.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,990원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 9,990원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,990원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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