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- 위험대비수익률 2.2, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 -0.39% - 증권사 목표주가 15,800원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.92%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 12,100원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 2.2, 업종지수보다 낮아 19일 오전 10시5분 현재 전일대비 3.63% 오른 12,850원을 기록하고 있는 STX팬오션은 지난 1개월간 6.2% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 STX팬오션의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 STX팬오션의 위험을 고려한 수익률은 2.2를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률 2.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 STX팬오션이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
STX팬오션	1위	2.8%	3위	6.2%	3위	2.2
아시아나항공	2위	2.4%	1위	19.4%	2위	8.0
한진해운	3위	2.3%	5위	0.2%	5위	0.1
대한항공	4위	2.1%	4위	1.1%	4위	0.5
대한통운	5위	1.4%	2위	13.4%	1위	9.5
코스피	-	0.6%	-	2.3%	-	3.8
운수창고업	-	2.0%	-	5.4%	-	2.7

관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 -0.39%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 운수창고업업종은 0.39% 하락중이다.

대한항공	71,000원 ▲200(+0.28%)	대한통운	68,500원 ▲200(+0.29%)
한진해운	31,800원 ▼550(-1.70%)	아시아나항공	9,790원 ▲90(+0.93%)

증권사 목표주가 15,800원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 STX팬오션의 평균 목표주가는 15,800원이다. 현재 주가는 12,850원으로 2,950원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 양희준, 이곤석 에널리스트가 " 오버행에 대한 우려보다는 수익모델의 변화에 주목, 동사 주가는 금융위기 직후의 수준에서 크게 벗어나지 못한 절대 저평가상태이며, 향후 영업전망 역시 안정적인 성장세를 시현할 것으로 전망되므로 오버행으로 인한 주가에의 부정적 영향은 제한적일 전망..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 17,000원을 제시했고, 유진증권의 주익찬 에널리스트가 " BDI는 2,000~3,500 points 범위일 전망, BDI는 향후 소폭 상승할 전망인데, 이는 수요인 중국의 철광석 수입량이 전월대비 감소 추세이지만, 철광석 재고량이 감소 추세이기 때문에, 철광석 수입량도 다시 증가할 가능성이 있기 때문..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 15,400원을 제시했다.

8월12일에 STX팬오션 2/4분기(2010년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조7850.9억	439.2억	5.0억
직전분기 대비	49.4% 증가	249.4% 증가	98.2% 감소
전년동기 대비	3.6% 증가	66.4% 감소	97.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.56%로 업종평균 수준.PER은 15.05로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.02임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 STX팬오션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	STX팬오션	아시아나항공	대한항공	대한통운	한진해운
ROE	6.8	0.0	-3.3	0.4	-
PER	15.1	-	-	236.2	-
PBR	1.0	-	1.8	0.9	1.2
기준년월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 전일 외국인이 111,690주를 사들인 반면 기관은 148,806주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 260,614주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 2,244,921주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 2,505,535주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.92%로 적정수준 최근 한달간 STX팬오션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.92%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.39%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 85.54%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 8.85%를 보였으며 외국인은 5.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.58%로 가장 높았고, 기관이 10.3%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.11%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 12,100원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 12,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,100원대는 전체 거래의 14.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 13,250원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 13,250원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 13,250원대의 저항가능성과 12,100원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 우드펄프(WOODPULP) 장기 운송에 관한 계약을 브라질 피브리아사와 56,180.9억원에 체결 (2010년10월19일)* 원료탄 및 철광석 장기 운송에 관한 계약을 (주)포스코와 4,924.2억원에 체결 (2010년9월15일)* 유연탄 장기 운송에 관한 계약을 한국남동발전(주)와 2,481.8억원에 체결 (2010년8월24일)

[포인트검색]

10월19일10시05분 :STX팬오션(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
STX팬오션(주) 국내외 주권 동시상장기업의 시장간 주권교체 신고
STX팬오션(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
10월4일 :9월29일 :