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- 위험대비수익률 5.0, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.22% - 증권사 목표주가 18,500원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.13%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 11,950원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 5.0, 업종지수보다 낮아 7일 오전 11시40분 현재 전일대비 9.54% 오른 13,200원으로 강세를 보이고 있는 STX팬오션은 지난 1개월간 14.22% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 STX팬오션의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 STX팬오션의 위험을 고려한 수익률은 5.0을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률 6.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 STX팬오션이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
STX팬오션	1위	2.8%	2위	14.2%	3위	5.0
한진해운	2위	2.6%	3위	12.7%	4위	4.8
아시아나항공	3위	2.5%	1위	16.1%	1위	6.4
대한항공	4위	2.2%	5위	5.0%	5위	2.2
대한통운	5위	1.3%	4위	6.6%	2위	5.1
코스피	-	0.5%	-	6.7%	-	13.4
운수창고업	-	1.9%	-	13.0%	-	6.8

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.22%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 0.22% 상승중이다.

대한항공	76,400원 ▼1700(-2.18%)	대한통운	64,200원 ▲1400(+2.23%)
한진해운	34,250원 ▲800(+2.39%)	아시아나항공	9,500원 ▼150(-1.55%)

증권사 목표주가 18,500원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 STX팬오션의 평균 목표주가는 18,500원이다. 현재 주가는 13,200원으로 5,300원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 김정은 에널리스트가 " 해운시황은 바닥권 탈피가 확실, 지난 9일 ~ 10일 양일간 STX그룹의 대련 야드투어 행사에 참가한 결과 해운시황은 바박권 탈피가 확실할 것으로 판단된다. Dry Bulk 시황 전망은 전세계 물동량이 연 6~7% 수준의 성장을 지속할 것으로 예상되는 가운데 신조선 인도 예정량 대비 실제 인도율은 55~60% 수준에 불과하여 수급 Balance는 시장의 예상만큼 부정적이지 않을 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했고, 현대증권의 양희준, 이곤석 에널리스트가 " 운임 변동성 불구 선방 예상, 운임의 하락에도 불구하고 탁월한 선대 운용능력으로 인해 3분기 이익은 안정적으로 방어될 것으로 예상되며, 성수기를 앞두고 운임이 지속 상승하고 있어 4분기 전망 역시 밝다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 17,000원을 제시했다.

8월12일에 STX팬오션 2/4분기(2010년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조7850.9억	439.2억	5.0억
직전분기 대비	49.4% 증가	249.4% 증가	98.2% 감소
전년동기 대비	3.6% 증가	66.4% 감소	97.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.56%로 업종평균 수준.PER은 13.98로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.01임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 STX팬오션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	STX팬오션	아시아나항공	대한항공	대한통운	한진해운
ROE	7.2	0.0	-3.1	0.4	-
PER	14.0	-	-	211.0	-
PBR	1.0	-	1.8	0.8	1.6
기준년월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 10월4일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 314,005주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 2,320,619주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 2,634,624주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.13%로 적정수준 최근 한달간 STX팬오션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.65%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 11.86%를 보였으며 외국인은 10.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.06%로 가장 높았고, 외국인이 11.57%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.36%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 11,950원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 11,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,950원대는 전체 거래의 19.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 12,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,100원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 원료탄 및 철광석 장기 운송에 관한 계약을 (주)포스코와 4,924.2억원에 체결 (2010년9월15일)* 유연탄 장기 운송에 관한 계약을 한국남동발전(주)와 2,481.8억원에 체결 (2010년8월24일)

[포인트검색]

STX팬오션(주) 국내외 주권 동시상장기업의 시장간 주권교체 신고
STX팬오션(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
STX팬오션(주) 타인에대한채무보증결정
10월4일 :9월29일 :9월7일 :