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- 업종평균에 비해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.49% - 증권사 목표주가 15,800원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.01%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.09% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 현재주가 근처인 11,500원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 8일 오후 12시50분 현재 전일대비 1.76% 하락하면서 11,150원을 기록하고 있는 STX팬오션은 지난 1개월간 8.98% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 STX팬오션의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 STX팬오션의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률인 -0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 STX팬오션이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대상선	1위	3.9%	1위	3.3%	1위	0.8
한진해운	2위	2.7%	3위	-7.7%	3위	-2.8
아시아나항공	3위	2.6%	2위	-6.8%	2위	-2.5
STX팬오션	4위	1.9%	5위	-9.0%	4위	-4.7
대한통운	5위	1.5%	4위	-8.3%	5위	-5.5
코스피	-	0.9%	-	-0.5%	-	-0.5
운수창고업	-	1.6%	-	-1.3%	-	-0.8

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.49%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 0.49% 상승중이다.

현대상선	34,400원 ▲900(+2.69%)	대한통운	57,600원 ▼1000(-1.71%)
한진해운	29,550원 ▲450(+1.55%)	아시아나항공	8,410원 ▼90(-1.06%)

증권사 목표주가 15,800원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 STX팬오션의 평균 목표주가는 15,800원이다. 현재 주가는 11,150원으로 4,650원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 유덕상 에널리스트가 " 실적 개선은 더디게 진행될 전망, 단기용선에 기반한 영업레버리지 효과가 큰 잠재력을 보유하고 있지만, 수주잔량을 통한 선박공급으로 운임상승탄력이 상쇄되어 운임에 기인한 업황 회복은 더딜 것으로 판단한다..." (이)라며 투자의견 HOLD(신규)에 목표주가: 14,000원을 제시했고, 우리증권의 송재학 에널리스트가 " 하반기 수익성 호조세 본격화 예상, 동사의 하반기 영업실적은 최근의 발틱운임지수(BDI) 상승으로 급증세 시현이 전망된다. 동사의 3분기 매출액은 1조 4,042억원(+27.5% y-y), 영업이익은 518억원(흑전 y-y), 4분기 매출액은 1조 4,450억원(+31.8% y-y), 영업이익은 672억원(+205.8% y-y) 등으로 호조세가 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,500원을 제시했다.

8월12일에 STX팬오션 2/4분기(2010년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조7850.9억	439.2억	5.0억
직전분기 대비	49.4% 증가	249.4% 증가	98.2% 감소
전년동기 대비	3.6% 증가	66.4% 감소	97.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.56%로 업종평균 수준.PER은 13.74로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.99로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 STX팬오션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	STX팬오션	아시아나항공	현대상선	대한통운	한진해운
ROE	7.2	0.0	-40.1	0.4	-
PER	13.7	-	-	210.0	-
PBR	1.0	-	2.3	0.8	1.5
기준년월	2010년3월	2010년3월	2010년3월	2010년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 9월1일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 271,549주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 1,993,736주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 2,265,285주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.01%로 적정수준 최근 한달간 STX팬오션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.01%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.64%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.25%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.09%를 보였으며 외국인은 10.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.35%로 가장 높았고, 기관이 17.98%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.65%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 11,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 11,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,500원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 11,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 11,400원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 유연탄 장기 운송에 관한 계약을 한국남동발전(주)와 2,481.8억원에 체결 (2010년8월24일)

[포인트검색]

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