thinkpool

한국투자증권에서 5일 팬오션(028670)에 대해 "2Q24 Review: 이익과 BDI의 엇박자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 팬오션(028670)에 대해 "영업이익은 7개 분기 만에 전년동기대비 증가 전환. BDI가 좋을 땐 실적이 아쉽고, 이익이 좋아지니 이번엔 BDI가 하락. 하반기 이익 개선은 문제없어 밸류에이션 매력에 더 주목할 필요. 벌크해운 수급은 구조적으로 개선되고 있어 이번 BDI 조정이 추세적인 하락은 아닐 것. Wet Bulk 이익 기여도가 꾸준히 확대되고 있어 하반기 이익 개선에 대한 기대감은 변함없이 유효. 오히려 BDI가 단기 바닥을 찍고 반등할 때가 팬오션 재평가의 변곡점이 될 것이라는 점에서 매수 의견을 유지."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "팬오션의 2분기 실적은 시장 기대를 상회. 매출액은 전분기대비 26% 증가한 1.2조원, 영업이익은 38% 늘어난 1,352억원을 기록. 영업이익은 컨센서스와 우리 추정치를 각각 14%, 4% 상회. 사업 부문별로는 벌크선 854억원(+60% QoQ, OPM 11%), 탱커 383억원(+0.3%, OPM 42%), 컨테이너 75억원(흑자전환), LNG선 63억원(-16%)을 달성. 2분기 평균 BDI는 1분기에 비해 1% 상승하는데 그쳤지만, 팬오션이 효율적으로 선대 영업을 확대한 결과 시황 강세에 따른 수혜는 더 크게 반영되었음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 7,200원까지 높아졌다가 2024년7월 6,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 6,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 6,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 7,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 4,900원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.05 목표가 6,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.19 목표가 6,000 투자의견 BUY

- 2024.05.16 목표가 6,700 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.19 목표가 6,700 투자의견 BUY

- 2024.04.11 목표가 6,700 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.05 목표가 6,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.08.02 목표가 6,700 투자의견 BUY(유지) 상상인증권

- 2024.08.02 목표가 7,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.08.02 목표가 5,800 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권