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하나증권에서 22일 팬오션(028670)에 대해 "2Q24 Pre: 좋은 운임, 좋은 실적"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,000원을 내놓았다.

하나증권 안도현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 팬오션(028670)에 대해 "2분기 평균 BDI는 1,848pt로 전년 동기 대비 41%, 전분기 대비로도 1% 상승. 2023년 연말에 지정학적 물류 리스크가 부각되며 BDI가 급등한 이후 운임지표는 높은 수준에서 유지되고 있음. 따라서 2024년 2분기 팬오션 매출액은 전년 동기 대비 7% 감소한 1조 1,420억원, 영업이익은 4% 감소한 1,194억원(영업이익률 10.5%(+0.3%p(YoY))으로 예상. 매출액 감소의 주요 원인은 2023년 2분기 대비 벌크선 선대가 감소했기 때문. 벌크선 매출액은 8%(YoY) 감소한 7,880억원, 매출액 감소에도 불구하고 운임 강세로 영업이익은 전년동기와 유사한 780억원(영업이익률 9.9%)으로 추정. 컨테이너선 부문은 선대 감소로 매출액은 감소할 전망이나, 컨테이너선 운임 호조에 따라 수익성은 흑자전환할 것으로 예상. 탱커선 부문은 시황 호조에 따라 매출액/영업이익이 모두 전년 동기 대비 증가할 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2024년 매출액은 4조 4,444억원(+2% (YoY)), 영업이익은 4,644억원(+20%, 영업이익률 10.4%)으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 7,600원까지 높아졌다가 2024년5월 6,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 6,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 6,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 7,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 4,900원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.07.22 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.05.27 목표가 6,000 투자의견 BUY(신규)

- 2024.02.13 목표가 6,800 투자의견 BUY

- 2023.11.21 목표가 6,800 투자의견 BUY

- 2023.11.13 목표가 6,800 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.22 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지) 하나증권

- 2024.07.19 목표가 6,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.07.10 목표가 6,100 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.06.25 목표가 5,600 투자의견 BUY 삼성증권