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- 위험대비수익률 -3.3으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수창고업업종 -1.87% - 증권사 목표주가 7,950원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 20.05%, 외국인 30.6% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 4,275원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -3.3으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 22일 오전 9시50분 현재 전일대비 2.53% 하락하면서 6,560원을 기록하고 있는 팬오션은 지난 1개월간 7.34% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 팬오션의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 팬오션의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 운수창고업업종의 위험대비수익률 -4.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 팬오션이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진칼	1위	2.9%	5위	-9.8%	5위	-3.3
팬오션	2위	2.2%	4위	-7.3%	4위	-3.3
아시아나항공	3위	1.6%	2위	-1.7%	2위	-1.0
CJ대한통운	4위	1.6%	3위	-4.9%	3위	-3.0
현대글로비스	5위	1.3%	1위	1.9%	1위	1.4
코스피	-	0.7%	-	-1.3%	-	-1.8
운수창고업	-	0.9%	-	-3.9%	-	-4.3

관련종목들도 일제히 하락, 운수창고업업종 -1.87%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수창고업업종은 1.87% 하락하고 있다.

한진칼	56,900원 ▼1100(-1.90%)	아시아나항공	20,900원 ▼300(-1.42%)
현대글로비스	192,500원 ▼3000(-1.53%)	CJ대한통운	125,500원 ▼1500(-1.18%)

증권사 목표주가 7,950원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 팬오션의 평균 목표주가는 7,950원이다. 현재 주가는 6,560원으로 1,390원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 최고운 에널리스트가 " 1Q22 Preview: 리오프닝을 기다리며, 향후 중국 내 봉쇄조치가 정상화되면 BDI (건화물선 운임지수)와 함께 주가는 다른 리오프닝 수혜주들처럼 반등할 것. 정상화되기까지 아직 시간이 걸리겠지만 지난주 BDI는 5주 만에 하락세가 멈췄음. 작년 4월 저점인 2,000p 초반에서 바닥을 다지는 모습. 현재 운임 수준으로도 이제 팬오션은 2020년보다 2배 많은 영업이익을 벌 수 있는 체력이 되었음. 반면 2022F PBR은 1배를 하회하고 있어 추가 조정은 과도하다고 판단함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 7,700원을 제시했고, 하나금융투자의 박성봉 에널리스트가 " 운임 하락에도 선방한 1분기 영업실적 예상, 상해 지역의 봉쇄 강도가 완화될 것으로 예상되고 브라질의 철광석 수출도 확대될 전망으로 BDI는 서서히 상승세로 전환될 것으로 기대됨. 1분기 비수기임에도 불구, 선방한 영업실적이 예상되는 가운데 3분기까지 BDI의 지속적인 상승에 따른 양호한 영업실적 달성이 가능할 것으로 기대됨. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 8,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.83%로 업종평균 상회. PER은 16.64로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.05임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 팬오션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	팬오션	아시아나항공	현대글로비스	한진칼	CJ대한통운
ROE	6.3	-	12.5	7.7	1.5
PER	16.6	-	10.0	7.6	71.4
PBR	1.1	-	1.3	0.6	1.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 팬오션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.09%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.05%, 외국인 30.6% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.6%를 보였으며 기관은 20.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.05%로 가장 높았고, 외국인이 28.46%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.31%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,275원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 4,275원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,275원대는 전체 거래의 24%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,350원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 4,350원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,350원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

팬오션(주) 신규시설투자등
4월13일 :