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메리츠증권에서 14일 팬오션(028670)에 대해 "4Q21 Review: 예고됐던 호실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,500원을 내놓았다.

메리츠증권 배기연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 팬오션(028670)에 대해 "팬오션의 적정주가 산출시 적용한 PBR 0.9배는 ROE 7.1%, COE 8.1%를 감안한 Implied PBR 수준. 2015년 회생절차종결 이후인 2016~2020년 평균 PBR인 0.88배와 비교해도 적절한 수준. Global peer그룹의 2022년 평균 PBR 1.04배 수준대비 보수적인 평가. 춘절 이후 BDI의 반등에 따라 CVC보다 스팟계약 비중이 상대적으로 더 높은 해외 선사들의 멀티플 상승 속도가 앞선 영향으로 파악함. . "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "4분기 대비 BDI는 3,498p를 기록하며 전분기대비 234p 하락했으나 전사 매출액은 1조 4,781억원(+138.2% YoY)으로 3분기 대비 +11.3% 추가 성장을 기록했음. 변동성 높은 1분기가 끝나고 안정화된 BDI 수준을 전제하에 2022년 영업이익 전망치는 2,981억원을 전망한다. ROE는 7.1%로 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년9월 9,400원까지 높아졌다가 2022년1월 6,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 6,500원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 6,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 5,900원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2022.02.14 목표가 6,500 투자의견 BUY

- 2022.01.27 목표가 6,500 투자의견 BUY

- 2021.11.09 목표가 7,600 투자의견 BUY

- 2021.09.13 목표가 9,400 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.14 목표가 6,500 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.02.14 목표가 8,100 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2022.02.14 목표가 7,300 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.02.14 목표가 8,000 투자의견 BUY 하나금융투자