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- 위험대비수익률 0.5, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.75% - 증권사 목표주가 7,250원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 31.26% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 4,275원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 0.5, 업종지수보다 높아 10일 오전 10시40분 현재 전일대비 8.1% 오른 5,740원으로 강세를 보이고 있는 팬오션은 지난 1개월간 1.77% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 팬오션의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 팬오션의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 운수창고업업종의 위험대비수익률 -0.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 팬오션이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
제주항공	1위	4.0%	1위	10.2%	2위	2.5
아시아나항공	2위	3.5%	2위	9.1%	1위	2.6
팬오션	3위	3.0%	3위	1.8%	3위	0.5
한진칼	4위	1.9%	4위	-0.5%	4위	-0.2
CJ대한통운	5위	1.9%	5위	-1.2%	5위	-0.6
코스피	-	1.3%	-	-6.2%	-	-4.7
운수창고업	-	1.9%	-	-1.1%	-	-0.5

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.75%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 0.75% 상승중이다.

CJ대한통운	126,000원 ▲1000(+0.80%)	제주항공	19,450원 ▼550(-2.75%)
한진칼	58,100원 ▼200(-0.34%)	아시아나항공	20,950원 ▼50(-0.24%)

증권사 목표주가 7,250원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 팬오션의 평균 목표주가는 7,250원이다. 현재 주가는 5,740원으로 1,510원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 배기연 에널리스트가 " 4Q21 실적 VS 1Q22 BDI, 2022년 1월 현재 계절적인 영향이 반영되며 BDI는 2021년말 대비 39.4% 하락. 춘절 이후 BDI 회복 여부가 중요. 춘절 이후 중국 등 주요 원자재 수출입 국가들의 교역 재개로 BDI 반등은 가능하다고 판단하며 2~4분기 BDI에 대한 기존 추정치는 유지함. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 6,500원을 제시했고, 하나금융투자의 박성봉 에널리스트가 " 4분기도 호실적 기대, 최근 BDI는 큰 폭 조정, 1분기는 건화물 생산 지역의 계절적 요인과 중국의 철강 감산 이슈로 BDI가 하락 중이나 2분기부터 반등이 기대되고 올해 연간으로도 타이트한 건화물선 수급이 예상되기 때문에 양호한 영업실적 달성이 가능할 것으로 기대됨. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 8,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.83%로 업종평균 상회. PER은 16.64로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.05임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 팬오션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	팬오션	제주항공	아시아나항공	한진칼	CJ대한통운
ROE	6.3	-	-	7.7	1.5
PER	16.6	-	-	7.6	71.4
PBR	1.1	-	-	0.6	1.1
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 팬오션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.09%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 31.26% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.26%를 보였으며 기관은 13.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.44%로 가장 높았고, 외국인이 36.33%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.38%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 하락패턴, 단기적으로는 상승패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 4,275원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 4,275원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,275원대는 전체 거래의 24%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,350원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 4,350원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 4,350원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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